【联讯新三板】中报披露逾千家，新三板企业上半年加速成长初现端倪

请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 1 / 10 证券研究报告 | 新三板策略研究 新三板每周风云榜 【联讯新三板】中报披露逾千家，新三板企业上半年加速成长初现端倪 2017年08月11日 目录 分析师：彭海 执业编号：S0300517030001 电话：010-84938897 邮箱：penghai@lxsec.com 研究助理：魏彬 电话：010-64408587 邮箱：weibin@lxsec.com 联系人：王婧瑶 邮箱：wangjingyao@lxsec.com 一、每日热点 .......................................................................................... 2 二、本周市况点评 ................................................................................... 5 三、本日市况点评 ................................................................................... 5 四、本周变更转让方式 ............................................................................ 5 五、本周挂牌与退市................................................................................ 6 六、本周十大融资榜................................................................................ 6 七、本周十大新三板热点个股.................................................................. 7 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 2 / 10 一、每日热点 8月4日——8月10日的一周间，又有831家企业公布了2017年中报，其中营业收入和净利润最高的均为永安期货（833840.OC），2017年上半年营收和净利润分别为49.03亿元和4.72亿元。截止8月10日，已经有1317家新三板公司披露了2017年中报，其中多数企业业绩向好，980家企业实现上半年盈利，803家企业2017年上半年利润实现增长。 从规模角度来看，截止至8月10日，营业收入方面，有11家企业营业收入过十亿，共217 家企业营业收入过亿元。净利润方面，有10家公司净利润过亿，109家企业净利润过千万。 图表1： 已公布2017中报企业上半年营业收入分布 图表2： 已公布2017中报企业上半年净利润分布 资料来源:联讯证券 截止至2017年8月10日 资料来源:联讯证券 截止至2017年8月10日 从成长性方面来看，截止至8月10日，公布中报的1317家企业中，营收增速方面，营业收入同比增长超过1000%的有11家企业，共有177家企业营收增速超100%。净利润增速方面，41家企业净利润同比增长大于1000%，386家企业净利润同比增长超100%。 图表3： 已公布2017中报企业上半年营业增速分布 图表4： 已公布2017中报企业上半年净利润增速分布 资料来源:联讯证券 截止至2017年8月10日 资料来源:联讯证券 截止至2017年8月10日 创业板目前公布中报的企业有618家，占创业板数量总数的14.31%。新三板目前公布中报企业数量占比11.48%。根据截止至8月10日的数据对比新三板和创业板企业成长性可以看出，新三板企业2017年上半年较2016年业绩转好之势已初现端倪。从目前的数据来看，上半年新三板公司的成长性好于创业板公司的成长性。但是由于目前中报数量仅仅披露了不到五分之一，选择早期披露年报的企业业绩一般较好，尤其是去年亏损较11 206 227 581 286 0 >=10亿元 [1亿元,10亿元） [5000万元,1亿元） [1000万元,1亿元） [0元,1000万元） <010 16 208 746 337 >=1亿元 [5000万元,1亿元） [1000万元,1亿元） [0元,1000万元） <011 14 152 208 575 351 >=1000%[500%,1000%)[100%,500%)[50%,100%)[0,50%)<041 41 304 158 258 514 >=1000%[500%,1000%)[100%,500%)[50%,100%)[0,50%)<0 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 3 / 10 多企业例如神州优车等尚未披露年报。因此，这一结论还有待检验，我们也会在未来几期的周报中给出持续关注。 图表5： 新三板与创业板整体成长性对比 2017年上半年营收（算术平均）增速 2017年上半年净利润（算术平均）增速 新三板 17.78%（已公布1317家） 42.62%（已公布1317家） 创业板 -2.81%（已公布96家） 19.32%（已公布96家） 2016年营收（算术平均）增速 2016年净利润（算术平均）增速 新三板 17.21%（11389家） 3.27%（11389家） 创业板 32.92%（671家） 36.63%（671家） 资料来源：联讯证券 截止至2017年8月10日 本周公布年报的个股方面，上半年净利润增速最快的是东方化工（832940.OC），2017年上半年净利润为2692.68万元，净利润增速达3224.53%。公司是一家从事农药原药及农药制剂、精细化工产品生产和销售的企业，主营业务为研发、生产和销售草甘膦及其他精细化工产品。磐石新能（871460.OC）以3687.21%的营收增速在本周公布中报的企业中排名第二位，而且磐石新能以28670万元的营业收入远超营收增速排名第一位的品聚网络（2017年上半年营业收入为310万元）。磐石新能的主营业务是向客户提供太阳能光伏为主的新能源发电项目的系统集成应用服务和投资、开发及运营。集成应用服务主要包括建设前期项目开发、设计优化、材料设备供应、项目管理、并网手续办理等。 本周有86家企业2016年净利润增速为负但2017年上半年净利润增速却超过了100%，其中有6家企业2017年上半年净利润超过1000万元，为真正意义上的实现本年度业绩成功翻盘的企业。这些企业也有望在2017年全年实现业绩的大幅增长。中溶科技（836455.OC）是一家有机溶剂专业提供商，主要从事生物化工、精细化工产品的研究、 开发、生产和销售。2017年上半年公司净利润增长的主要原因是乙酸乙酯的毛利率大幅增加。 图表6： 2016年净利润增速为负，2017年上半年净利润增速超100%且2017年上半年净利润超1000万元的挂牌企业 序号 证券代码 证券名称 2017年上半年净利润（万元） 2017年上半年净利润同比增长% 2016年净利润同比增长% 所属行业 1 836455.OC 中溶科技 1,423.00 110.50 -10.70 制造业 2 830984.OC 德邦工程 1,261.06 309.20 -426.50 制造业 3 836482.OC 京弘全 1,256.88 1994.62 -58.09 制造业 4 831775.OC 巨龙生物 1,227.36 318.21 -53.73 制造业 5 832789.OC 诚栋营地 1,191.92 2134.09 -31.12 制造业 6 837497.OC 眉车股份 1,133.78 360.45 -51.11 制造业 资料来源：联讯证券 公布中报时间（2017年8月4日——2017年8月10日） 除了2017年上半年业绩实现逆转的企业外，还有76家企业继续延续了2016年净利润高速增长的态势，2016年净利润同比增速和2017年上半年净利润同比增速均超过了100%，其中18家企业2017年上半年净利润超过1000万元。固德威（835209.OC）主营业务为太阳能光伏逆变器及其监控产品的研发、生产和销售服务。近两年，公司不断完善内部控制，通过加大研发投入来优化和升级产品，强化供应链管理来降低经营成本吗，业绩稳步增长。 图表7： 2016年、2017年上半年净利润增速均超100 %且2017年上半年净利润超过 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 4 / 10 1000万元的挂牌企业 序号 证券代码 证券名称 2017年上半年净利润（万元） 2017年上半年净利润同比增长% 2016年净利润同比增长% 所属行业 1 835209.OC 固德威 6,056.77 279.06 487.95 制造业 2 834009.OC 盘石股份 5,977.25 292.22 108.03 信息传输、软件和信息技术服务业 3 837638.OC 九州量子 5,255.66 1052.10 8494.42 制造业 4 839040.OC 尤安设计 3,366.50 178.82 215.39 科学研究和技术服务业 5 832940.OC 东方化工 2,692.68 3224.52 259.63 制造业 6 835053.OC 帝尔激光 2,682.14 190.93 241.38 制造业 7 870314.OC 龙电电气 1,846.16 354.65 1420.40 制造业 8 832398.OC 索力得 1,791.17 184.81 137.76 制造业 9 839543.OC 东南电子 1,685.88 121.75 140.03 制造业 10 832372.OC 西藏能源 1,619.19 941.16 195.75 电力、热力、燃气及水生产和供应业 11 870083.OC 山力股份 1,605.29 208.90 41347.19 制造业 12 831693.OC 亚茂光电 1,599.50 218.26 1251.55 制造业 13 834278.OC 高测股份 1,430.96 496.89 136.62 制造业 14 835664.OC 友尼宝 1,294.76 353.22 411.21 制造业 15 430402.OC 吉事达 1,111.39 1113.86 100.54 制造业 16 871460.OC 磐石新能 1,108.02 891.84 171.51 电力、热力、燃气及水生产和供应业 17 834886.OC 久正工学 1,049.92 131.60 218.23 制造业 18 831940.OC 网高科技 1,025.09 2197.64 118.31 信息传输、软件和信息技术服务业 资料来源：联讯证券 公布中报时间（2017年8月4日——2017年8月10日） 第八期联讯精选50投资组合成分股中，本周又有4家已经公布2017年中报的企业。其中中磁视讯（430609.OC）在4家企业中表现较为突出。公司2017年公司上半年实现营收15,106.28万，同比增长55.20%；净利润4,526.90万，同比增长53.74%。业绩增长的主要原因是扩大销售市场及服务对象的增加导致收取的运营服务收入增幅加大。高德信（832645.OC）上半年表现仅次于中磁视讯，2017年上半年公司实现净利润1,925.89万元，同比增长34.97%。经营业绩取得大幅增长的主要原因是公司继续加大光纤网络建设力度，光纤城域网资源比上年同期继续增加。 图表8： 第八期联讯精选50投