厦门钨业持续推荐大湖塘部分股权注入远期权益产量大增事件公司与省工控集团

事件：公司与省工控集团、江钨集团签署三方《查找图书》，本次公司从省工控集团权属企业拟受让江西巨通大湖塘钨业30.1683%的股权。（省工控集团为公司间接控股股东，通过其权属企业福建稀土、厦门三虹钨 厦门钨业持续推荐：大湖塘部分股权注入，远期权益产量大增 事件：公司与省工控集团、江钨集团签署三方《查找图书》，本次公司从省工控集团权属企业拟受让江西巨通大湖塘钨业30.1683%的股权。（省工控集团为公司间接控股股东，通过其权属企业福建稀土、厦门三虹钨钼股、福建巨虹稀有金属间接持股方式持有江西巨通大湖塘钨业合计85.1683%的股权。 点评：1、#对大湖塘短期股权增加至30.1683%，未来有望增加到55.1683%#公司持有福建巨虹稀有金属28.5714% 份额，福建巨虹稀有金属持有江西巨通大湖塘钨业13.0332%的股权，本次交易前公司已经间接持有大湖塘钨矿3.72%的股权。本次转让完成后，公司将直接持有大湖塘钨矿30.1683%的股权。且省工控和江钨承诺，本次股权转让完成后，省工控权属企业福建稀土将择机再次向厦门钨业转让其持有的大湖塘公司25%股权，江钨放弃股东优先购买权且无条件配合。未来公司对大湖塘钨矿的持股权有望增加到55.1683%。其余股东包括江钨持股30%，其他少数股东持股14..8%。 2、#两大钨业龙头强强联合，全力推进大湖塘开发工作#在本次协议中，厦门钨业将拥有大湖塘钨矿40%的钨精矿优先购买权，江钨则拥有60%的钨精矿优先购买权。江钨将协助大湖塘向江西省政府有关部门办理以下事项：1）大湖塘钨矿开发项目在江西省发改委核准立项批文；2）江西省发改委同意对大湖塘钨矿开发项目列入2026年度第一批省重点项目。两大钨业龙头强强联合，大湖塘钨业有望快速出矿。 3、#大湖塘钨矿储量丰富，北区露天开采前景预期明朗#大湖塘北区工业矿(122b+333)钨矿石量502215千吨，WO3金属量843300吨，平均品位0.168%。大湖塘南区保有工业主矿种钨矿石量180457千吨，WO3金属量370283吨、平均品位0.205%。目前保有资源储量WO3金属量约138.3万吨，钼金属量约3.3万吨。北区目前规划露天开采，生产规模660万吨/年，按照90%的回收率计算，产量将达到1万吨wo3，对应1.5万吨65%品位的钨精矿标品。露天开采的速度较快，28年大湖塘北区望贡献增量。 4、#大湖塘钨矿的全部产权目前作价19.66亿元#大湖塘钨矿目前保有资源储量WO3金属量约138.3万吨，钼金属量约3.3万吨，单吨资源量作价1422元。按照北区满产后1.5万吨的钨精矿产量，对应当前的钨精矿价格，利润将达到100亿以上，PE概念为0.2，收购对价对公司极为利好。 5、#公司接续资源丰富，发展前景广阔。公司目前体内在产钨精矿产量1.2万吨。广西博白钨矿预计27年底投产，产量预计3240标吨。大湖塘北区投产后，假设第二次股权转让已经发生，公司的权益占比增加至55%，则对应的权益增量为8250吨。另外公司还收购了九江大地矿业的部分股权，对应江西省修水县昆山钨钼矿。成长空间巨大。