厦门钨业持续推荐大湖塘部分股权注入远期权益产量大增事件公司与省工控集团

股权增持与未来预期
公司拟从省工控集团权属企业受让江西巨通大湖塘钨业30.1683%股权，本次交易完成后将直接持有该矿30.1683%股权。未来，通过省工控集团旗下福建稀土的二次转让，公司对大湖塘钨矿的权益占比有望增至55.1683%。

战略合作与开发推进
厦门钨业与江钨集团达成战略合作，共同推进大湖塘钨矿开发。公司获得40%钨精矿优先购买权，江钨则拥有60%份额并协助办理项目立项及省重点项目申报，加速大湖塘钨矿快速出矿。

资源储量与开采前景
大湖塘钨矿总WO3金属量约138.3万吨（含钼3.3万吨），北区工业矿量502.215万吨（WO3金属量84.33万吨，品位0.168%），南区保有量180.457万吨（WO3金属量37.0283万吨，品位0.205%）。北区规划露天开采，年产钨精矿1.5万吨（对应65%品位），预计2028年贡献增量。

估值与盈利预期
大湖塘钨矿产权作价19.66亿元（单吨资源量1422元），若钨精矿价格维持当前水平，北区满产后利润超100亿元，对应PE仅0.2，收购对价极具吸引力。

公司资源布局与成长空间
公司现有年产钨精矿1.2万吨产能，广西博白钨矿（预计2027年底投产）将新增3240标吨产量。若第二次股权转让完成，大湖塘权益占比达55%，增量钨精矿产量预计8250吨。此外，公司还收购了九江大地矿业股权，涉及修水县昆山钨钼矿，成长空间广阔。