国债期货日报

国债期货日报 一、行情回顾 2026年3月24日，10年期主力合约T2606收报108.165元，涨幅0.02%，成交量78058手，持仓量280755手，较前一交易日减少1725手。5年期国债期货收报105.905元，跌幅0.0094%，成交量64802手，持仓量174138手，较前一交易日减少395手。相对表现来看，10年期合约走势略强于5年期合约。 二、现货市场 2026年3月23日中债国债到期收益率显示，2年期为1.3107%、5年期为1.573%、10年期为1.8304%，2026年3月24日关键期限国债收益率整体持平无变动。国债收益率曲线呈典型的向上倾斜形态，期限利差维持稳定。期现货走势匹配，国债期货窄幅波动对应现货收益率平稳。 三、主要影响因素 货币政策方面，央行3月24日开展175亿元7天期逆回购操作，利率维持1.40%，当日逆回购到期510亿元，单日净回笼335亿元，但银行间资金面仍平稳宽松，DR001加权平均利率排于1.32%附近，央行“保持流动性充裕”的表态稳定了市场预期。 宏观层面，2026年2月CPI同比上涨1.3%，PPI同比下降0.9%，制造业PMI为49%，经济弱修复格局支撑债市避险情绪，部分避险资金流入债市。 四、短期展望 未来1-2周国债期货大概率维持窄幅震荡格局，流动性宽松环境对债市形成支撑，但当前利率已处低位，进一步上行空间有限。 操作上建议短线交易为主，避免追高，关注后续央行公开市场操作、3月PMI数据发布。风险点需警惕稳增长政策力度超预期、海外大宗商品价格上涨传导通胀压力。 风险揭示及免责声明 国金期货已取得中国证监会期货交易咨询业务资格。本报告由国金期货有限责任公司制作，未获授权，任何单位或个人不得对本报告进行任何形式的修改、复制和发布。 本报告基本资讯、数据、图片均来源于公开资料、第三方数据或调研结果。报告制作者基于专业研究方法审慎审核、甄别和判断信息内容，但由于信息获取和展示的局限性，无法绝对保证信息内容的真实性、完整性和准确性。报告中的信息或所表达的意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，本公司对报告内容及最终操作不作任何担保。 本公司建议交易者应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定情形，在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见仅供参考，并不构成对任何人的交易建议。本公司不对投资者因使用本报告中的内容所引致的损失承担任何责任。 同时提醒期货交易者，期市有风险，入市需谨慎！ 国金期货