- 国产大豆：减仓，价格回调。地缘战争风险外溢效应回吐，中储粮竞价拍卖将增加国产大豆供应。国际原油价格震荡，美国释放谈判信息，中东局势缓和预期降温，市场参与者预期下降，前期溢价品种主动减仓。后续需关注中东局势、能源价格及宏观资金动向。
- 大豆&豆粕：美伊关系缓和，全球农产品走弱。连粕2605合约减仓下跌。巴西大豆对华供应恢复，压制国内豆粕。后续需关注美伊局势、能源肥料市场、特朗普访华及气候变化，多维度驱动因素交错，风险提升。
- 豆油&棕榈油：国际原油价格震荡，美国释放谈判信息。中东局势缓和预期降温，市场参与者预期下降，前期溢价品种主动减仓。后续需关注中东局势、能源价格及宏观资金动向。
- 菜系&菜油：菜系承压下行，因油籽进口前景乐观，美伊冲突缓和挤压地缘政治溢价。中巴农业分委会会议进行中，关注大豆检验规则谈判。加菜籽7月船期CNF报价605美元/吨，进口成本5309元/吨，榨利缩窄。加籽出口恢复，菜籽压榨将恢复，菜粕及菜油库存可能回升，供给端宽松压制期价。
- 玉米：北港锦州港平仓价下跌，东北现货持平。山东深加工企业剩余车辆数下降，现货收购价持平或零星降价。国际局势缓和，全球农产品走弱。国内托市小麦拍卖增加，或冲击玉米价格。继续跟进东北售粮进度、国储拍卖及期货资金动向，注意下跌风险。
- 生猪：现货价格走低创新低，盘面近弱远强，增仓超1万手。断奶仔猪价格至成本区间下沿，仔猪亏损。关注行业产能去化。出栏体重环比走高，同比高位，库存压力待去化。自去年7/8月产能高点以来，去化不足2%，2026年供需宽松，中期反转逻辑难成立。猪价维持低位促产能去化。
- 鸡蛋：近远月盘面分化，04合约创新高，07合约创新低。现货价格稳中有涨。蛋鸡存栏下滑趋势延续，未来5个月仍将延续，现货价格具备走强基础。建议逢低布局低位多头策略。
- 星级说明：红色星级代表预判趋势性上涨，绿色星级代表预判趋势性下跌；★☆☆一颗星代表偏多/空，★★☆两颗星代表持多/空，★★★三颗星代表更加明晰的多/空趋势，白星代表短期多/空趋势均衡，以观望为主。
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