豆一
豆一期货主力合约减仓，价格回调为主。关注亚洲和欧洲天然气价格上涨导致的新季作物肥料供应中断及成本提升风险，以及原油韧性和流动性压力带来的通胀和衰退逻辑。短期持续关注中东局势和能源价格。
大豆&豆粕
美伊战争持续，国际原油高位运行，提升通胀担忧，央行维持利率不变。伊朗封锁霍尔木兹海峡推高海运价格，中东化肥出口受阻，全球农业面临化肥涨价和供应链中断风险。巴西大豆出口较高，需关注美伊局势、能源和肥料市场、特朗普访华及气候变化动态。
豆油&棕榈油
中东紧张局势延续，全球柴油价格上涨，植物油与石化柴油价差下跌，利于生物柴油。巴西推动生物柴油掺混比例提高，中国废油脂价格上涨。新季作物面临肥料供应中断和成本提升风险，市场预计多种大豆、少种玉米，需持续验证。农产品供应链存在不确定性风险。关注中东局势对能源价格的影响及宏观预期和资金动向。
菜油&菜粕
菜系市场焦点在于菜籽进口，加拿大菜籽买船恢复，库存充裕且报价反弹，预计出口意愿较强。澳大利亚菜籽商业购买政策未放开，中加菜系贸易恢复或对澳菜籽报价带来压力。关注中澳贸易政策边际变数。菜系市场受地缘政治影响，海运费和原油价格上涨影响需求前景，期价波动预计以跟随板块为主。
玉米
北港锦州港平仓价上涨，东北现货收购价持平或有零星上涨。山东玉米深加工企业车辆数增加，现货收购价以降价为主。国际原油价格高位运行，美玉米价格受能源价格影响较大，对国内玉米起到支撑作用。托币小麦拍卖增加或对玉米价格形成冲击。关注东北售粮进度、国储拍卖信息及期货资金动向，投资者注意追多风险。
生猪
现货猪价继续走低，育肥端亏损加深，仔猪环节维持保本，母猪去化动力不足。行业出栏体重走高，库存压力待去化。自去年7/8月产能高点以来，去化幅度不足2%，2026年供需宽松，猪价无反转逻辑。当前猪价需维持低位促进行业产能去化。盘面对现货维持升水，以挤升水逻辑为主。
鸡蛋
鸡蛋现货价格稳中偏强，盘面小幅偏强。淘汰鸡龄接近17个月，新开产蛋鸡数量逐月下降，未来5个月蛋鸡存栏将持续下滑，鸡蛋现货价格具备走强基础，建议逢低布局低位多头策略。
