北美页岩气革命后天然气价格已基本独立运行受地缘摩擦影响小继续看好26年北美燃

1、北美天然气供给和价格与原油价格已基本脱钩，主要系2006年页岩气革命之后北美天然气供给已经实现翻倍增长，地缘冲突对北美天然气气价影响短暂且幅度有限。 今时不同往日，本轮燃机周期并不会演绎2000年-2006年天然气价格快速上涨提升燃机电厂运营成本导致 北美页岩气革命后天然气价格已基本独立运行，受地缘摩擦影响小，继续看好26年北美燃机需求景气度，自主燃机及国产叶片填补全球供需缺口迎来历史机遇，继续推荐！ 1、北美天然气供给和价格与原油价格已基本脱钩，主要系2006年页岩气革命之后北美天然气供给已经实现翻倍增长，地缘冲突对北美天然气气价影响短暂且幅度有限。 今时不同往日，本轮燃机周期并不会演绎2000年-2006年天然气价格快速上涨提升燃机电厂运营成本导致燃机订单暴跌。 上周末我们发布报告《燃机景气预计创历史新高，国产链弹性最大》深度复盘了2000年燃机周期与本次周期在【地区集中度、驱动因素、天然气价格影响、交付能力等】，提出本轮燃机周期具备持续性。 2、回看近2天海外新闻：特朗普重申任期封杀风电，近日GEV/HWM股价均呈现逆势上涨，华尔街从不质疑北美燃机需求的景气度，北美天然气价一直低于中国、欧洲，是目前北美首选的发电方式毋庸置疑。 3、从订单层面来看，25年北美燃机订单占比全球仅44%并未过半（上一轮高点北美占比68%），目前燃机排产来到2029-2030年的时候，其实2026全球燃机订单继续增长的主要推动力就是北美！