公司概况
江苏展芯半导体技术股份有限公司是一家专注于高可靠模拟芯片及微模块产品的研发设计、测试及销售的国家级专精特新“小巨人”企业。公司产品广泛应用于各类国防电子装备中，对助力我国军工电子元器件自主可控、保障我国军工电子产业链的稳定、实现我国国防现代化作出了重要贡献。
上市目的
公司本次发行股票拟在创业板上市，旨在：
- 加速产品的系列化和产业化进度，丰富现有产品矩阵，为军工电子产业链配套供应更多优质产品。
- 利用募集资金建设智慧测试工厂，提升产品质量控制水平，贯彻落实质量“零缺陷”理念，保障下游客户产品的稳定和及时供应。
- 促进先进生产力的有效配置，切实服务于国家战略优先需要的重大领域。
公司优势
- 拥有完善的现代公司治理结构、有效的内部控制制度、合理高效的组织架构和规范的信息披露制度。
- 具备功能定义、电路方案设计、可靠性优化、基于三维堆叠的异构集成封装技术等研发能力。
- 坚持多品类的模拟集成电路产品开发策略，面向武器装备制造领域中各种配套层级的客户进行产品销售。
- 产品已获得中国电科集团、中国电子集团、中航工业集团、航天科工集团、航天科技集团、兵器工业集团等各大央企军工集团客户的高度认可，广泛应用于机载、弹载、舰载、陆基、单兵等各类装备平台。
风险因素
- 经营相关风险：经营业绩波动、价格波动及毛利率下降、委外加工模式及供应商集中、军品业务相关资质延续风险。
- 技术相关风险：关键技术人员流失、顶尖技术人才不足、核心技术泄密、产品持续创新的风险。
- 财务相关风险：应收款项回收风险、存货周转及跌价风险。
- 管理相关风险：快速发展带来的管理不善风险、共同控制稳定性风险、触发公司实际控制人履行回购义务等特殊股东权利安排的风险。
行业分析
- 公司所处的集成电路行业和军工电子行业均为国家重点鼓励和支持发展的产业，受到国家相关政策的大力支持。
- 军工电子行业受到装备信息化率提升、武器装备放量和国产替代三方面因素拉动，市场规模近年来呈现稳步增长趋势。
- 公司在军工电子电源管理芯片领域具有较为突出的市场地位，享有较高的行业声誉，位列国内军工电子民营配套企业的头部梯队。
未来发展规划
- 公司将持续强化技术平台建设，积极拓展产品线与应用场景，重点布局隔离接口与驱动、电机驱动与功率集成、电子系统健康管理、高功率密度微模块四大战略方向。
- 公司将以全新产品从方案层面服务于客户需求，满足国防装备高质量发展背景下的供应链安全及可控；以半导体产品为载体，迅速构建行业科研技术服务体系，走出一条属于展芯的民营军工企业之路，持续服务于国家国防现代化关键领域。
