高盛美股招股说明书(2026-03-20版)

核心观点： 本研报介绍了 GS Finance Corp. 发行的 Buffered Basket-Linked Notes，该产品收益与一个由 6 家能源和基础设施公司股票组成的篮子相关联。投资者将获得本金加收或本金扣除部分金额的回报，具体取决于篮子股票在到期日的表现。

关键数据：

• 发行日期： 预计 2026 年 4 月 1 日
• 到期日： 预计 2031 年 3 月 27 日
• 篮子股票： Cheniere Energy, Inc., Kinder Morgan, Inc., NextEra Energy, Inc., ONEOK, Inc., Targa Resources Corp., The Williams Companies, Inc.
• 初始篮子水平： 100
• 最终篮子水平： 到期日篮子股票收盘价的加权和
• 上行参与率： 124.2%
• 触发缓冲水平： 初始篮子水平的 70%
• 面值： 1,000 美元

研究结论：

• 如果最终篮子水平高于初始水平，投资者将获得本金加收 1.242 倍的篮子回报。
• 如果最终篮子水平在初始水平和触发缓冲水平之间，投资者将获得本金。
• 如果最终篮子水平低于触发缓冲水平，投资者将损失部分或全部投资。
• 投资者将无法获得篮子股票的分红。
• 投资者将无法在二级市场上获得活跃的交易市场。
• 投资者将面临与发行人和担保人相关的信用风险。
• 投资者的投资回报可能受到多种不可预测因素的影响，包括利率、市场波动、公司行为等。
• 投资者的投资可能面临税收方面的不确定性。
• GS Finance Corp. 可能会以不同的发行价格出售更多的债券。
• 投资者在二级市场出售债券时可能需要支付佣金或折扣。