Emerging AI software infrastructure proxy market

核心观点

研报探讨了从 SaaS 到 agentic AI 的软件交付模式转变，以及由此带来的软件基础设施变化。agentic AI 将催生新的软件基础设施模型，为从应用程序为中心的 SaaS 平台转向代理为中心的 AaaS 系统提供基础服务。

agentic AI 软件基础设施

agentic AI 软件基础设施市场尚处于起步阶段，但已出现清晰的模式。该基础设施必须支持一系列超越传统 AI 平台的功能，包括在安全环境中运行、动态发现和集成外部服务、代理之间的协作、持久记忆以及安全、经济地扩展代理。

基础设施可分解为几个功能层：

• Agentic 平台：包括 agentic AI 运行时和编排层，负责代理的推理、目标管理、依赖解析、短期记忆和行为逻辑。
• MCP 运行时和服务器：允许代理与外部服务和标准化 API 交互。
• Agentic 上下文存储：包括持久化知识和代理状态的上下文和长期记忆基础设施，以及存储领域内容、本体和结构化业务上下文的库。
• Agentic 市场能力：包括代理注册表和代理目录，使代理易于发现和管理。
• 操作、治理和安全管理工具：提供对生产就绪代理的可观察性、健康监测、生命周期控制、监督和安全管理的工具。
• 财务和商业管理层：支持代理操作的成本分配、计费和定价和货币化模型。
• 开发和测试工具：用于快速构建、验证和自动化测试代理。

市场前景

agentic AI 市场预计将经历快速增长，预计到 2030 年初，全球 agentic AI 市场规模将从目前的数十亿美元增长到数万亿美元，复合年增长率经常超过 40%。

投资主题

• 编排是控制点：代理运行时可能会商品化，而编排将成为 agentic 系统的持久控制平面。
• Agentic 财务和商业管理是最大的绿野机会：传统 CPQ、计费和 FinOps 系统无法满足自主行动、结果导向定价和动态成本结构的需求。
• 操作、治理和风险将融合：存在构建统一平台的明确机会，该平台将整合 agentic 系统的操作、治理和风险管理。
• 代理市场将成为强制性基础设施：随着代理数量的增加，代理目录和注册表将成为强制性基础设施。
• MCP 和集成层是新的 API 经济：MCP 正在成为代理与系统交互的关键抽象层。
• Agentic AI 基础设施即服务：新的基础设施即服务提供商将越来越多地吸收 agentic AI 基础设施的大部分内容，并将其作为集成管理服务提供。
• 代理劳动力管理平台：企业需要管理代理角色、责任和绩效。
• 跨投资组合公司代理工厂和市场：私募股权公司可以集中能力和捕获跨投资组合的真实协同效应。

投资注意事项

投资者应谨慎对待纯开发者工具点解决方案和模型依赖型赌注。一个有吸引力的长期策略是随着时间的推移组装一个集成的 agentic 堆栈。