长逻辑清晰基本面扎实逢低布局华新建材近期华新股价有一定回

近期华新股价有一定回撤，我们认为原因是一方面短期市场风格不在成长和出海，另一方面公司Q4业绩表现不及Q2-Q3亮眼（受阶段性因素扰动）。 尼日利亚项目业绩逐步兑现：收并购初期带来的内耗逐渐消退，华新持续赋能下盈利能有有望稳步提升。 国内水泥业务改善在即：上周华东/华中市场已启动涨价，随着涨价逐步落地，国内水泥业 长逻辑清晰，基本面扎实，逢低布局【华新建材】 近期华新股价有一定回撤，我们认为原因是一方面短期市场风格不在成长和出海，另一方面公司Q4业绩表现不及Q2-Q3亮眼（受阶段性因素扰动）。 尼日利亚项目业绩逐步兑现：收并购初期带来的内耗逐渐消退，华新持续赋能下盈利能有有望稳步提升。 国内水泥业务改善在即：上周华东/华中市场已启动涨价，随着涨价逐步落地，国内水泥业务盈利能力有望持续改善。 骨料价格企稳、成本优势显著：今年以来骨料价格基本稳定，降价态势趋缓，公司凭借在更便宜的区域更早拿矿奠定强成本优势。 公司是最优秀的水泥出海企业。 海外新兴市场提供了广阔的舞台，13年出海经历+大股东豪瑞提供了全球视野和无可复制的海外布局优势。 短期5000中期7500万吨海外水泥产能目标勾勒出公司未来成长轨迹。