格林大华期市早班车--股指（20260318）
更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 格林大华期货研究院证监许可【2011】1288号 2025年3月18日星期三 研究员：于军礼从业资格：F0247894交易咨询资格：Z0000112 联系方式：yujunli@greendh.com 12、全球最大铝土矿生产国几内亚正在与矿商就控制投放市场的矿石数量展开讨论，以遏制原材料价格下滑的势头。作为生产氧化铝的原材料，铝土矿的价格自2025年初几乎腰斩。去年几内亚铝土矿出口同比增长超四分之一，达到1.83亿吨。 资本开支投入，在人工智能、高端制造等领域保持全球竞争优势。 【后市展望】 中东局势继续胶着，周二两市成长类指数指数跌幅大，通胀上行冲击成长类指数。桥水达利欧认为，中东“终极决战”取决于谁能控制霍尔木兹海峡，这不仅关乎全球能源命脉，更是美国霸权的试金石：失守则重演历史帝国衰落，动摇美元根基。IEA宣布释放4亿桶战略石油储备为历史最大规模，美国将贡献1.72亿桶。但市场更关注释放节奏和规模：机构估算全球实际投放速度很难超过300万桶/日，而霍尔木兹海峡受阻造成的供应缺口达到1100万—1600万桶/日。美股机构出现十年规模最大的单周抛售。高盛数据显示，标普500期货遭净卖出362亿美元，创逾十年纪录；同时，ETF空头敞口飙升至三年来高点。市场处于危险临界点：若两周内地缘局势未见转机，股市将面临崩盘式下挫。高盛跨资产策略师指出，中东冲突引发堪比1970年代能源冲击的风险在加剧。能源冲击可能持续存在，令风险偏好及相关资产承压，投资者越来越担心全球增长/通胀状况会显著恶化。美军攻击了伊朗原油出口基地哈尔克岛的军事设施，中东局势再度升级。随着储油罐的累积，中东产油国减少范围扩大至740万桶每天，正继续扩大。运输受阻和减产对原油缺口的放大不是线性的，而是指数型的。高油价的平台化，将深度冲击美国金融市场，需防范美国金融市场向流动性危机转化。通胀上行对成长类指数不利，但相对有利于代表周期价值的沪深300指数。操作上，宜整体降低股指多单仓位，在股指多单中大幅增加沪深300指数占比。或者通过开仓中证1000指数空单对冲持仓风险，或进通过买入中证1000指数远月深虚值看跌期权对冲持仓风险。 【交易策略】 股指期货方向交易：高油价的平台化，将深度冲击美国金融市场，需防范美国金融市场向流动性危机转化。宜整体降低股指多单仓位，在股指多单中大幅增加沪深300指数占比。或者通过开仓中证1000指数空单对冲持仓风险。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，格林大华期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，格林大华期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为格林大华期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为格林大华期货有限公司。
