一、市场行情
- 本周钢铁板块中，板材、特钢和管材板块涨幅分别为10.37%、9.31%和8.85%。
- 上涨个股占比42.22%，下跌个股占比57.78%。
- 本周涨幅前五分别为酒钢宏兴（17.46%）、海南矿业（10.33%）、大中矿业（10.30%）、中南股份（3.65%）、安阳钢铁（3.44%）。
二、重要事件
- 工信部启动工业数据筑基行动，开展面向人工智能赋能的高质量行业数据集建设先行先试。
- 选取钢铁等重点行业龙头企业牵头组建联合体，重点推进行业数据集建设。
- 到2026年底，培育一批行业数据合作联合体，建设重点行业数据可信互联平台，打造一批高质量、标准化、可流通的行业数据集。
- 结合《场景化、图谱化推进重点行业数字化转型的参考指引（2025版）》开展“1+4+N”体系建设。
- 依托联合体建设重点行业数据可信互联平台，打造行业数据资源库、数据技术攻关库、工业数据标准库、高质量行业数据集库等四大资源库。
三、行业动态
- 中南股份炼钢二工序转炉煤气回收量效齐升，通过工艺革新实现单炉回收时间同比提升3%，年创效81.16万元。
- 重庆钢铁新物流通道顺利贯通，为原料供应加上“双保险”，保障原料供应稳定。
四、投资建议
- 钢铁行业盈利能力显著改善，供给侧反内卷政策加码，龙头企业有望受益于行业供需格局的改善。
- 建议关注：
- 品种结构不断优化，持续稳定的高分红子行业龙头：宝钢股份、首钢股份、中信特钢、华菱钢铁等。
- 高技术壁垒对抗“内卷”，业绩与估值修复空间显著可期：方大特钢、新钢股份、久立特材等。
- 中长期供给格局改善的上游资源品：包钢股份、海南矿业、河钢资源、金岭矿业等。
五、风险提示
- 供给侧收缩不及预期的风险。
- 下游地产基建等需求不及预期的风险。
- 铁矿石、煤炭等原料价格不确定性风险。
- 国内外政策的不确定性风险。
