Carbon Contracts for Difference (CCfDs) in Europe

概述

碳差异合约（CCfDs）是旨在减轻气候政策相关监管风险的长期融资和交付协议，通过提供二氧化碳价格和数量，允许工业脱碳项目竞争资金。CCfDs主要应用于碳捕获与封存（CCS）项目，其核心功能是弥合实施低碳技术与波动的碳市场价格之间的差距。

政策环境与促进气候变化融资工具的支持

• 欧盟政策环境：欧盟范围内CCfD方案的实施受到多方面政策影响，包括德国气候保护协议、能源与环境国家援助指南、欧盟排放交易体系（EU ETS）改革等。
• CCfD的通用方法：CCfD的敲定价格反映实施低碳的总成本，参考价格代表业务持续状况（BAU）情景，双向机制确保国家仅支持清洁技术的额外成本。

关键能力要素：CCfDs的要点

• 支持竞争性投标：通过竞争性投标确定脱碳技术的真实成本，但需结合战略性方法降低成本。
• 提升政府承诺：CCfDs通过在价格低时增加政府支付义务，激励高参考价格，阻止政策制定者稀释ETS政策。
• 降低投资风险：确保长期收入确定性，鼓励创新和新兴技术的采用，消除先行者的劣势。

欧洲联盟（欧盟）碳捕获与封存（CCS）相关的CCfD方案

• 英国：政府承诺投资217亿英镑用于CCS，通过多种商业模式分配资金，包括工业碳捕集（ICC）合同、氢气生产商业模式等。
• 荷兰：SDE++方案要求二氧化碳在荷兰大陆架上储存，项目需与T&S运营商签订采购协议。
• 丹麦：CCUS基金优先考虑每年储存至少100千吨项目的项目，对未送达的二氧化碳排放量课以罚款。
• 德国：气候保护协议提供50亿欧元资金，要求安装至少5千吨年度排放量，对未达到减少目标进行处罚。
• 法国：差异合同计划利用资金支持碳捕获和封存项目，对与额外预测减少相关的援助征收罚金。

比较分析

• 存储位置要求：部分方案规定具体存储地点要求，可能限制竞争投标或创新项目数量。
• 技术范围：荷兰、德国和法国的方案允许广泛使用气候缓解技术，丹麦和英国则专门关注碳捕集与封存技术。
• 阈值和限制：德国要求至少5千吨年度排放量，丹麦优先考虑每年储存至少100千吨项目，法国排除使用煤炭或石油的项目。
• 交付时间表：德国、法国和荷兰设定严格的交货期限，丹麦和英国则设定具体的运营标准期限。
• T&S先决条件：荷兰和丹麦要求正式的CO2与T&S运营商签订采购协议，法国和德国要求高级别讨论或拥有足够的存储解决方案保障。
• 打击与参考价格计算：欧盟方案以EU ETS平均价格为基准，英国和法国使用固定线性价格，荷兰设定价格底限。
• 付款：通常每年进行一次，与CO相关联，英国ICC计划将运营支出（OPEX）支付上限设定为预定资本支出（CO）的110%。
• 管理风险、罚款和利润：各国对额外收益或资金的管理规则不同，英国对T&S基础设施延误进行补偿，丹麦、法国、荷兰和德国免除了因不可控因素而产生的排放者处罚。
• 合同期限：需要平衡提供足够的收益确定性以解锁资金，同时避免对低效的技术/项目持续支持。
• 表现不佳的处罚：英国要求捕获率为85%，丹麦对未送达的二氧化碳排放量课以罚款，德国对未达到减少目标进行处罚。

研究结论

欧洲各国的CCfD方案在资格标准、范围和实施要求方面存在显著差异，各国采取了不同的方法来管理跨链风险和表现不佳的处罚，这些差异对项目参与者和政府财政具有重大影响。