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组合配置行业龙头电新主要推荐标的中信建投电新新能源本周成

2026-03-16 未知机构嗯哼

新能源行业观点：本周新能源成为市场焦点，储能叙事乐观放大，锂电材料估值处于低位，风电市场认可度高，燃机电力设备进入长期景气周期。
东方电气分析：近期股价回调但核心逻辑未变，燃机走向世界、国内抽蓄投资超预期、多主业共振向上。主业45亿业绩对应20-25倍估值，主业务价值1000亿；燃机出海部分仅估值200-300亿，严重低估。预计2026年市值超2000亿。
中国高压资产重估：北美高压输电增资、欧美产能外溢、国内国网投资带来价值重估机会。特变电工、国电南瑞、平高电气、许继电气估值约20-24倍。
宁德时代分析：全球电池龙头，市占率近40%，单Wh盈利稳定，业绩顺价无忧。当前PE被低估。未来千亿市值可期。
钠电与铝箔：碳酸锂涨价加速钠电发展，电池铝箔用量翻倍。传统铝箔2026年业绩10亿，钠电铝箔2026年业绩0.3亿，2030年业绩4.5亿，市值增量90亿。
户储电池：全球户储工商储龙头，Q1排产创新高，英国、澳洲、中东、东南亚市场有望爆发。长期看估值进入上升通道，目前约25倍PE。
户储行业“铲子股”：小储电池顺价顺利，大储开始盈利。预计今年业绩15-18亿，估值15-17倍。
碳酸锂价格预测：旺季来临+新产能投产+低库存补货+非洲政策扰动，价格有望突破20万/吨，当前股价对应15万约9-15倍PE，20万对应10倍以下PE，看50%空间。
敏实集团：逆全球化受益汽零公司，海外营收占比60%+，欧洲电车主业增长，机器人、液冷等新业务落地。2026年业绩32亿，PE仅12倍，新业务将提升估值。
天际、多氟多、天赐材料6F价格：散单均价11-12万，预计4月启动上涨。明年三家出货量4.5/10.4/6.5万吨，15万对应估值均在10倍以内。
万泽股份：国产炉子扩产+良率提升，预计2030年产值50亿，贡献利润10亿，主业利润3亿，远期业绩13亿，当前估值16倍，空间看翻倍。
湖南裕能：2025Q4单吨盈利1.9k，预计2026年出货量150万吨，单吨盈利2.5-3k，磷矿吨利500元，合计业绩46亿，PE 13倍。
万润新能：2026Q1出货量11.4万吨，B+C客户涨价落地，吨利提升1-1.5k，经营性吨利1.5-2k，全年预计出货量60万吨，业绩10亿，PE 14倍。
佛塑科技：5um隔膜龙头，预计2026年出货量85亿平，Q4单平盈利1.5毛，不涨价下2026年业绩13.5亿+原业务1亿=14亿，涨1毛对应8.5亿业绩弹性，估值19倍。