3月10日群创出售南科二厂以1.9亿元卖给南茂科技，处置收益1.43亿，并计划在5-6月关闭群创5厂待售；夏普也计划在8月关闭龟山二厂，反映出富士康LCD面板的转型意愿。我们估测供给侧产能出清率约为2-3%。
台系面板厂表现分化：群创1-2月收入同比增长12%，而友达1-2月收入下滑7%。这与1-3月面板价格持续上涨的趋势不太一致，主要原因是客户结构差异。群创绑定头部品牌（如三星、海信、TCL）占比高，这些品牌库存健康，大尺寸高毛利长协锁量，叠加面板和存储涨价及赛事备货，主动大幅加单，强力支撑群创。而友达深度依赖北美渠道品牌（如Onn/Insignia），这些品牌在2026年1-2月因高库存后遗症、小尺寸低毛利及内存大福涨价的双重压力下，主动和被动双重去库存，导致采购大幅收缩，直接拖累友达。
