黑电更新群创卖厂增收友达下滑折射电视品牌头部集中260312

3月10日群创出售南科二厂以1.9亿元卖给封测厂南茂科技，处置收益1.43亿，后续群创5厂原计划5-6月关厂待售；叠加夏普今年8月前后关闭龟山二厂，折射出富士康LCD面板转型意愿。 我们估测供给侧产能出清在2-3%。 群创1-2月收入同比增长12%；友达1-2月收入下滑7%，台系面板厂表现分化，跟面板价格1 3月10日群创出售南科二厂以1.9亿元卖给封测厂南茂科技，处置收益1.43亿，后续群创5厂原计划5-6月关厂待售；叠加夏普今年8月前后关闭龟山二厂，折射出富士康LCD面板转型意愿。 我们估测供给侧产能出清在2-3%。 群创1-2月收入同比增长12%；友达1-2月收入下滑7%，台系面板厂表现分化，跟面板价格1-3月持续上涨不太一致，我们分析主要是客户结构差异所致：群创绑定头部品牌占比高，友达深度依赖北美渠道品牌，导致TV面板收入表现完全反向。 北美渠道品牌（Onn/Insignia）2026年1–2月主动+被动双重去库存：高库存后遗症+小尺寸低毛利+内存大福涨价，产品结构被迫调整带来采购大幅收缩，直接拖累友达。 头部品牌（三星/海信/TCL）库存健康、大尺寸高毛利长协锁量，叠加面板+存储涨价与赛事备货，主动大幅加单，强力支撑群创。