铜周评：沪铜本周强势震荡 短线交易

研发客服产品系列•周评请务必阅读正文之后的免责声明部分１编辑：窦晨语金属·铜2017年8月4日星期五资讯纵横每周一评华期理财产品简介：华融期货将在周五收盘后汇总各分析师和投顾人员对各个品种走势盘解，涵盖基本面、本周盘内表现、重大消息、后市操作建议等重要观点。风险说明：本产品为投顾人员独立观点，不构成投资建议，谨供投资者参考。客户适配：适合所有客户使用，尤其是日内短线客户，本产品汇总专项投顾人员对于今日品种的走势分析和个人的独立观点。投资顾问:黄连武电话：0898-66779454邮箱：huanglianwu@hrfutu.com.cn地址：海南省海口市龙昆北路53-1号邮编：570105***期市有风险入市须谨慎***沪铜本周强势震荡短线交易市场走势受美国7月ISM非制造业指数创近一年新低、美元指数下跌影响沪铜指数本周强势震荡,收50630，期价在50010附近有支撑,51500点附近有阻力。周五开50410,最高50820点,上涨90%,振幅50820-50330=490点,增仓9742。本周沪铜指数上涨380点。CMX铜指CMX铜指周五截止北京时间15：19分收2.9025美元/磅,短期在2.8200美元/磅附近有支撑。CMX铜指周k线为阳线。本周开盘2.8965，收盘2.9025，上涨0.31%。技术面看周RSI7=66.8031强势。资讯纵横栏目是华融期货推出的信息资讯套餐系列，涵盖华融早报、每日盘解、大盘风向标、外盘跟踪、要闻解读、焦点聚集、华期周刊和每周一评等栏目，为客户提供最全面、最迅速、最准确的各类投资信息，为客户提供优质高效的资讯服务。 研发客服产品系列•周评请务必阅读正文之后的免责声明部分2编辑：窦晨语现货价格SMM8月4日讯：今日上海电解铜现货对当月合约报贴水30元/吨-升水10元/吨，平水铜成交价格49980元/吨-50160元/吨，升水铜成交价格50000元/吨-50180元/吨。今沪期铜测试5万元关口支撑，现铜难维升水报价结构，早市高位换现情绪令持货商早早下调报价，自升水10元/吨因成交无力被迫至平水附近，湿法铜贴水百元成交尚可，拖累平水铜调降至贴水30元/吨。今日上午持货商表现存分歧，部分挺价者成交乏力，午间尾盘，盘面一度跌破5万，前期保值收货者出货换现意愿提高，主动调降贴水者成交较昨日上午有所好转，需方有压价空间和能力。虽趋向交割但现货市场本周即开启升水推动态势，市场仍缺乏一定认可度。下周随着接近交割虽升水结构将使然，但升水大小仍受基差变动的指引。本周重要信息李克强：加大引进外资力度，坚决遏制隐性债务增量国务院总理李克强7月28日主持召开国务院常务会议，部署加大引进外资力度，营造更高水平对外开放的环境；确定进一步激发民间有效投资活力措施，促进经济持续健康发展；部署积极稳妥化解累积的地方政府债务风险，坚决遏制隐性债务增量；听取建立实施行政事业性收费和政府性基金目录清单工作汇报，推动从源头上清费减负。中国7月官方制造业PMI回落，不及预期。据国家统计局数据，中国7月官方制造业PMI51.4，不及预期51.5，较上月PMI数据51.7相比有所回落。另外，中国7月官方非制造业PMI54.5，较上月54.9相比也有所回落。中国7月财新制造业PMI创4个月新高由于新业务总量的加速增长，中国7月财新制造业PMI好于预期，并创下了四个月以来最高值。财新智库莫尼塔研究首席经济学家钟正生点评数据称，7月制造业景气度再次回升，经济延续了上月的反弹，金融监管难言放松。OMO连续四个月净投放，八月流动性料恢复松紧平衡 研发客服产品系列•周评请务必阅读正文之后的免责声明部分3编辑：窦晨语7月31日，央行逆回购操作等额对冲到期量，全月公开市场操作（OMO）仍实现净投放4725亿元，为连续第四个月净投放。市场人士指出，月末资金需求大，市场资金面较紧张，跨月后大量逆回购到期仍将带来一定考验，但预计8月份流动性状况会略好于7月份，整体上或恢复不松不紧。金融去杠杆致人民币坚挺，下半年有望继续保持稳定人民币兑美元汇率近期的连涨态势极大地提振了市场信心，虽然最近两日还在6.72左右徘徊，但市场已在憧憬突破6.70整数关口。与人民币持续走强形成强烈反差的是美元指数的步步下探。自从涨至近104后，美元指数便开始走“下坡路”，先是跌破97的重要关口，如今更是在93附近上蹿下跳，今年以来，美元指数跌幅已超9%。美元指数不断下跌，使得非美货币兑美元汇率出现了不同程度的升值。因此，从外部环境看，美元指数下跌是人民币汇率升值的首要原因。至于为何美元会走弱，这与美国国内经济复苏不如预期强劲，特别是通胀率上升乏力有关，而特朗普推行的各项改革受阻，也推动了美元的疲软。信贷增速回落利于抑制楼市泡沫业内人士表示，在楼市调控政策之下，需要把控好房地产行业的风险，本轮调控或为楼市长效机制建立做准备。未来长效机制料加快推进，以抑制房地产市场泡沫和控制潜在风险。KGHMCEO：智利SierraGorda铜矿3-4年内将获利，因铜产量攀升波兰矿商KGHM执行总裁周四表示，该公司旗下的国际资产--智利SierraGorda铜矿今年料生产逾100,000吨铜，并且将在三到四年内获利。KGHM首席执行官Radoslaw在采访中称，SierraGorda铜矿去年生产了94,000吨铜。“KGHM目前的状况要好于去年，”他称。KGHM在2011年通过20亿美元收购QuadraFNX获得了智利和加拿大的铜矿资源，这是一家波兰企业史上最大规模的一次海外并购。不过铜价下滑以及SierraGorda铜矿增产方面遭遇的技术问题，使得成本激增，令公司2016年创下纪录亏损。智利矿业公司Antofagasta旗下LosPelambres铜矿升级工程预计明年将开工随着铜价上涨，铜矿行业人气回升。铜价上涨也令数家铜矿公司将重新审视被暂停的项目重启的可行性。 研发客服产品系列•周评请务必阅读正文之后的免责声明部分4编辑：窦晨语Antofagasta的首席执行官IvanArriagada表示，预计今年的铜均价料大体持平于目前的水平。而目前该公司铜现金生产成本大约为每磅1.30美元。欧元区二季度GDP同比初值2.1%为欧债危机以来最快增速欧盟统计局数据显示，欧元区二季度GDP季环比初值0.6%，持平预期，前值0.6%修正为0.5%。欧元区二季度GDP同比初值2.1%，同比增速达到2011年一季度以来最高水平。今年以来，不少经济学家都担忧在“选举年”和能源成本上涨带来不确定性的情况下，欧元区经济增长将放缓。但今日的数据印证了欧元区的稳步复苏，周一公布的数据还显示欧元区6月失业率降至2009年以来最低水准。截至今年二季度，欧元区经济已经连续扩张了17个季度。美国7月ISM制造业指数56.3从26个月新高回落美国供应管理协会（ISM）周二公布的数据显示，美国7月ISM制造业指数56.3，逊于预期56.5和6月前值57.8，从2014年8月以来新高回落。不过该项数据已经连续11个月高于50荣枯线水平，也是过去12月的第四高读数，表明美国制造业继续扩张。ISM制造业商业问卷委员会主席TimothyFiore表示，只要ISM制造业指数高于43.3，即说明美国整体经济处于扩张，目前整体经济连续98个月处于扩张周期。若按7月水平以及1到7月的水平测算，今年美国实际GDP都有望实现4.1%的增幅。美联储二号人物喊话特朗普：低利率别怪央行，拿出财政刺激来美联储副主席StanleyFischer认为，政和监管举措才是全球低利率的最佳对策，特朗普新政的不确定性在抑制美国企业投资。Fishcer在本周一讲话中指出，美国利率低不仅是因为美联储保持低利率，也是因为国内经济疲软等因素。低利率传递了“美国经济增长潜力可能有限的有力信号。”增长放缓的趋势、人口老龄化和企业投资疲软孕育了低利率。他认为，渡过这个难关不仅需要宽松的货币政策，还要更激进的财政宽松措施提振经济产出。提高生产率和长期经济潜力的政策更有可能是有效的财政和监管措施，而不是央行的行动。这不仅适用于美国，也适合全球。 研发客服产品系列•周评请务必阅读正文之后的免责声明部分5编辑：窦晨语美元指数美元指数弱势运行，支撑沪铜价格。人民币人民币震荡趋强，短期抑制沪铜价格。 研发客服产品系列•周评请务必阅读正文之后的免责声明部分6编辑：窦晨语库存数据从上图可以看到上海库存曲线处于减少状态，支撑沪铜价格。 研发客服产品系列•周评请务必阅读正文之后的免责声明部分7编辑：窦晨语后市展望受美国7月ISM非制造业指数创近一年新低、美元指数下跌影响沪铜指数本周强势震荡,收50630，期价在50010附近有支撑,51500点附近有阻力。关注50010点，在其之上逢低做多CU1710，反之择机短空。 研发客服产品系列•周评请务必阅读正文之后的免责声明部分8编辑：窦晨语免责声明本报告分析师/投资顾问在此声明，本人取得中国期业协会授予期货从业资格，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿等。本公司已在知晓范围内按照相关法律规定履行披露义务。本报告仅提供给华融期货有限责任公司客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本公司会授权相关媒体刊登研究报告，但相关媒体客户并不视为本公司客户。本报告版权归华融期货有限责任公司所有。未获得华融期货有限责任公司书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制、传播，不得以任何形式侵害该报告版权及所有相关权利。本报告中的信息、意见等均仅供本公司客户参考之用，不构成所述期货合约的买卖价。本报告并未考虑到客户的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时可就研究报告相关问题咨询本公司的投资顾问。华融期货有限责任公司研发部及其投资顾问认为本报告所载资料来源可靠，但我公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，也不承担任何投资者因使用本报告而产生的任何责任。