格林大华期市早班车--全球经济（20260309）

全球经济逻辑

• 油价上涨：中东产油国减产导致布伦特原油价格突破93美元/桶，高盛预计供应冲击达每日1710万桶，油价或突破100美元，若海峡受阻可能超越2008年和2022年峰值。
• 金融市场动荡：摩根大通CEO警示高资产价格与逐利行为类似2008年危机前，桥水达利欧称世界或陷入“资本战争”；美联储缩表政策对全球权益和商品资产产生负向冲击。
• 美国政策转向：美联储候任主席沃什的降息+缩表组合预示货币政策重大转向，野村预计2026年7-11月市场或“逃离美国资产”；美国回归门罗主义及收缩政策将颠覆大类资产。
• 地缘政治风险：美以进攻伊朗或导致霍尔木兹海峡关闭，原油飙升冲击全球经济；美国抓捕委内瑞拉总统、强购格陵兰岛加剧全球秩序混乱。
• 美国经济分化：美联储褐皮书显示消费者K型分化，高收入支出韧性但中低收入家庭削减开支；科技股资金流向防御板块，美股纳指击穿半年线，AI颠覆与中东局势或诱发抛售。
• 经济下行判断：鉴于美国连续错误政策，全球经济已过2025年底顶部区域，开始向下运行。

重要事项

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