Equity Options Daily Report：金融期权全景数据

摘要

行情复盘：A股三大指数集体上涨，呈现“科技成长领涨、传统周期回调”的结构性特征。上证指数涨0.64%站稳4100点，深证成指、创业板指分别上涨1.23%、1.66%，全市场成交额2.41万亿元，近4100股上涨。科技相关板块领涨，周期板块回调显著。

重要资讯：

1. 政府工作报告提出2026年经济增长4.5%-5%，CPI涨幅2%左右，赤字率约4%；继续实施适度宽松的货币政策。
2. “十五五”规划纲要草案提出20项主要指标，109项重大工程。
3. 培育发展未来能源、量子科技、6G等未来产业，促进新一代智能终端和智能体加快推广。
4. 工信部部长李乐成：巩固深化前期“反内卷”成果，加强产能监测预警和综合治理。

市场逻辑：

• 近期市场围绕地缘冲突升级下的板块极端分化展开：能源及航运板块逆市领涨，科技及成长板块因资金撤离和高估值承压调整。
• 市场风格从“主题博弈”向“业绩驱动”切换，资源品与公用事业配置价值凸显。
• 地缘风险不确定性：霍尔木兹海峡关闭及中东冲突持续时间存疑，能源板块或面临回调压力。
• 高估值板块回调风险：部分科技板块估值仍处历史高位，需警惕业绩不及预期引发的进一步调整。
• 政策与资金面变化：关注两会期间政策导向（如“人工智能+”、国企改革）及美联储货币政策动向，流动性边际变化可能加速风格切换。

策略建议：

• 短期指数走势高位整理，期权波动率处于底部，可滚动布局期权牛差策略。
• 预计两会前后将有日线级别回调，建议布局逢低卖沽策略替代方向性多头。
• 持有现货投资者可买入虚值看跌期权为持仓做保护。

各交易所期权汇总：报告详细列出了各交易所期权的相关数据和图表，包括50ETF期权、沪300ETF期权、深300ETF期权等。

重要事项：报告中的信息源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，报告中的观点、结论和建议仅供参考，不构成买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关。