国盛通信博通asic与ai网络成绝对增长引擎高度重视博通代表的开放解耦计

博通发布了强劲的26q1财报，ai半导体收入达到84亿美金，同比激增106%，远超预期，并预计下季度将达到107亿美金，同比继续飙升约140%，主要受益于csp客户定制化xpu，以及ai网络的加速落地放量。 博通在财报交流中表示，asic业务过去客户较为单一，但目前已拓展至6家拥有高度战略定力的 【国盛通信】博通asic与ai网络成绝对增长引擎，高度重视博通代表的开放解耦计算网络生态 博通发布了强劲的26q1财报，ai半导体收入达到84亿美金，同比激增106%，远超预期，并预计下季度将达到107亿美金，同比继续飙升约140%，主要受益于csp客户定制化xpu，以及ai网络的加速落地放量。 博通在财报交流中表示，asic业务过去客户较为单一，但目前已拓展至6家拥有高度战略定力的核心大客户，并给出了gw级别的详细披露。 ai网络是博通另外一大核心业务，公司战斧6交换机、200g serdes、1.6t光模块用dsp芯片等正在各大数据中心大规模部署。 cpo方面，公司认为尽管自身在cpo领域处于领先地位，但客户并不急于转向目前并不成熟的cpo解决方案，公司认为在scale up领域铜连接依旧有广泛的使用空间，cpo时代终会到来，但并不会是近两年。 博通基于自身在网络领域的优势，成为众多超级客户的xpu合作伙伴。 我们认为，在csp主导capex的时代，以开放和解耦为代表的计算（asic/xpu）和网络（以太网），在ai推理爆发式需求的背景下，将持续繁荣发展。 我们高度看开放和解耦的计算网络生态，重视博通及其供应链合作伙伴的生态级机会。 核心：博通（asic与网络芯片）、arista（以太网交换机）、cls（以太网交换机）、新易盛（光通信）、中际旭创（光通信）、cohr（光通信）、天孚通信（器件）、源杰科技（光源）、工业富联（代工）、东田微（器件）、仕佳光子（光源及器件）、优讯股份（电芯片）等。 风险提示：ai进展不及预期，竞争加剧。