转债市场日度跟踪20260305
市场概况
- 指数表现：中证转债指数环比下降0.13%，上证综指环比上涨0.64%，深证成指环比上涨1.23%，创业板指环比上涨1.66%，上证50指数环比上涨0.48%，中证1000指数环比上涨0.95%。
- 市场风格：大盘成长相对占优，环比上涨1.14%，中盘成长环比上涨0.63%，小盘成长环比上涨0.94%。
- 资金表现：转债市场成交情绪减弱，成交额为723.60亿元，环比减少7.03%；沪深两市主力净流入81.80亿元，十年国债收益率环比上升0.11bp至1.78%。
转债价格与估值
- 价格：转债中枢下降，高价券占比提升。转债整体收盘价加权平均值为140.68元，环比下降0.15%。130元以上高价券个数占比73.97%，较昨日环比上升0.82pct。
- 估值：估值抬升。百元平价拟合转股溢价率为38.93%，环比上升0.77pct；整体加权平价为105.79元，环比上升0.79%。
行业表现
- 正股行业：25个行业上涨，涨幅前三位为通信（+2.84%）、电力设备（+2.18%）、机械设备（+2.05%）；跌幅前三位为农林牧渔（-2.02%）、石油石化（-1.81%）、有色金属（-0.64%）。
- 转债行业：16个行业下跌，跌幅前三位为环保（-1.58%）、农林牧渔（-0.83%）、有色金属（-0.72%）；涨幅前三位为石油石化（+2.42%）、轻工制造（+1.17%）、传媒（+1.07%）。
主要指数与行业轮动
- 收盘价：大周期环比-0.23%、制造环比+0.35%、科技环比+0.17%、大消费环比+0.19%、大金融环比-0.18%。
- 转股溢价率：大周期环比-0.72pct、制造环比-1.8pct、科技环比-1.7pct、大消费环比-1.7pct、大金融环比-1.4pct。
- 转换价值：大周期环比+0.47%、制造环比+2.17%、科技环比+1.19%、大消费环比+0.89%、大金融环比+0.88%。
- 纯债溢价率：大周期环比-0.35pct、制造环比+0.46pct、科技环比+0.24pct、大消费环比+0.21pct、大金融环比-0.22pct。
风险提示
- 正股波动较大、转债估值压缩、经济复苏不及预期、外围市场波动等。
