3月5日A股市场点评：市场反弹修复

市场整体表现
3月5日，A股市场整体反弹，主要指数全线收涨。科技成长板块表现强势，MicroLED、电网设备、半导体等主题领涨，反映资金对政策支持与产业景气方向的关注。传统周期板块如石油、农业等回调。

事件解读

• 政策面：十四届全国人大四次会议开幕，审议政府工作报告及“十五五”规划纲要草案。政策导向从追求速度转向注重质量，强调扩大内需、提振消费，明确支持民营经济发展，利好消费、互联网、科技等板块。货币政策延续“适度宽松”基调，降准降息可期。
• 美股动态：美股延续反弹，纳斯达克指数涨幅最强劲，AI相关产业链情绪升温，资金向高成长赛道集中。白宫提名美联储主席的消息影响市场预期，货币政策可能向中性偏宽松调整。Moderna解决专利纠纷、谷歌降低AI算力成本等事件利好科技板块。
• AI产业：中国企业活跃智能体数量将在2031年突破3.5亿，年复合增长率超135%，增速领先全球。智能体Token消耗年均超30倍，AI应用持续增长， Anthropic年化营收达190亿美元，中国大模型调用量超美国。AI产业链值得继续关注。
• 地缘与能源：霍尔木兹海峡关闭可能导致布伦特原油价格达100美元/桶，高盛上调2026年第二季度原油价格预测。亚洲国家转向西非、美洲替代供应源，推高油运价格。

市场展望
预计市场延续结构性行情，科技成长主线或继续主导。需关注政策面进一步动向及产业催化事件，同时留意地缘局势对市场情绪的潜在影响。重点方向可聚焦具备技术突破与政策支持的科技细分领域，以及受益于产业升级的设备板块，把握结构性机会的同时注意短期波动风险。

风险提示
地缘博弈加剧、内需修复进展不及预期、大宗商品价格剧烈波动。