后市展望和思考随着两市成交额骤降资金正从恐慌避险向理性定价平稳过渡

随着两市成交额骤降，资金正从恐慌避险向理性定价平稳过渡。 外部方面，特朗普护航虽降低了市场对油气供应持续趋紧的预期，但关键航道受阻与产油国停产意味着地缘溢价的回落可能仍有反复。 内部方面，两会政策窗口开启，财政赤字率、军费增幅及“十五五”规划等信号即将密集释放，科技成长和新质生产力有望接棒成为资金蓄水池。 后续需重点关注霍尔木兹海峡复航进度、两会宏观目标定调，以 后市展望和思考随着两市成交额骤降，资金正从恐慌避险向理性定价平稳过渡。 外部方面，特朗普护航虽降低了市场对油气供应持续趋紧的预期，但关键航道受阻与产油国停产意味着地缘溢价的回落可能仍有反复。 内部方面，两会政策窗口开启，财政赤字率、军费增幅及“十五五”规划等信号即将密集释放，科技成长和新质生产力有望接棒成为资金蓄水池。 后续需重点关注霍尔木兹海峡复航进度、两会宏观目标定调，以及美联储对中东冲突通胀影响的政策表态。