以色列占全球70光模块芯片产能硅光芯片国产替代窗口显现

核心逻辑：以色列公司Tower是全球光通信模拟电芯片代工的第一大厂，主要优势在于其SiGe（硅锗）工艺平台，该平台是制造高端TIA（跨阻放大器）和Driver（驱动芯片）的首选，全球市场份额超过70%。在300GHz+超高频SiGe工艺节点上，Tower同样占据全球70%的市占率，客户包括Broadcom、Marvell、Skyworks等全球顶级射频芯片/光通信巨头。

行业现状：今年硅光方案渗透率大幅提升，硅光芯片需求旺盛，代工需求也随之增加。Tower作为全球主要的硅光芯片代工厂，其市值自今年4月以来已增长300%至近千亿元。目前，旭创等硅光方案光模块厂主要依赖Tower进行硅光芯片代工，其他全球代工厂如TSMC、AMF等均非陆资背景，而国内拥有SiGe代工能力的厂商相对稀缺。

国产替代进展：为应对供应链风险，国内厂商积极布局SiGe代工能力。卓胜微投资近100亿元建设芯卓产线，拥有代工SiGe工艺能力，可替代Tower的部分产能；华虹公司是国内拥有成熟SiGe代工产线的厂商，为国内光通信芯片供应链提供备份选择。