JX金属产能将在2027年下半年扩产，导致未来6个季度（10-15%）的供需缺口，且靶材扩产需洁净室，产能扩张周期长。顺价过程中净利率将同步提升，这一观点在JX金属2月12日业绩PPT中已有指引，并得到产业专家验证。顺价完成后，江丰业绩提速期预计从2026年第二季度开始。江丰作为世界级靶材公司，国内无竞对，全球先进制程、存储Fab全部导入，无需博弈订单、客户节奏，且每个季度收入和业绩环比持续上升，产能稼动率满载。未来随着产业趋势发展，业绩将更加惊人。研究给出的市值指引为2026年当期稳稳达到600亿，未计算远期空间和市占率终局市值。
