南模生物机构调研纪要

调研日期: 2026-02-27 上海南方模式生物科技股份有限公司(Shanghai Model Organisms Center,Inc.,简称"南模生物")成立于2000年9月,是一家专注于模式生物领域的高科技企业。公司致力于为全球高校、科研院所、医院、制药企业提供全面、便捷、专业的模式生物技术服务和模型资源,专业从事遗传修饰动物模型的研发、饲养繁育和分析检测。南模生物以“编辑基因、解码生命”为企业理念,始终坚持以创新为动力,以质量为根本,为客户提供高品质、高效率的服务。 1、2026 年公司的经营策略?业务发展规划?如何看待海外业务发展呢? 2026年公司将"抓质量"作为发展重点,把质量意识贯穿研发、生产、服务全链条。市场端,通过实施销售激励政策,充分调动团队积极性,推动订单增长。产能端,新董事会换届后,通过增加笼位、布局国内新动物房及研究设施积极扩充产能。受项目建设与产能释放阶段性影响,预计2026年公司仍存在一定产能限制,随着相关措施落地见效,2027年产能问题有望得到更好的解决,公司将通过严格标准执行与监督,确保产能提升与质量稳定同步推进。 公司对有助于强化产业链协同的业务拓展机会保持开放态度,重点聚焦具备上下游产业链协同效应的方向。发展初期,公司依托科研服务基因深耕国内科研市场。近年来,伴随生物医药产业向精准医疗转型,人源化小鼠等个性化模型需求持续增长,公司加快向工业客户群体拓展。持续完善表型分析、药理药效相关技术和数据服务,构建全方位服务体系。 海外业务发展方面,以美国市场为核心,进一步加大拓展力度,建立并扩充 BD 团队。2023年公司在美国购置房产设立美国基地,强化 本地化服务能力。未来公司将持续深化海外布局,稳步拓展海外市场。 2、公司如何看待未来行业发展的趋势? 根据Precedence Research和Research and Markets发布的报告,全球实验小鼠市场规模逐年上升,预计到2028年,市场规模将达到136亿美元。北美地区为全球最大的市场,中国市场规模仅次于美国。服务和基因修饰小鼠领域展现出高增长潜力,成为市场增长的新亮点。同时,全球医药研发管线数量处于上升状态,国内研究与试验发展经费支出逐年上涨,以及政府出台一系列创新药相关的政策扶持,在产业和政策的推动下,我国模式小鼠行业具有良好的发展前景。 3、根据公司披露的业绩预告,利润大幅增长,请问公司业绩变化的主要原因是什么? 2025年国内生物医药行业出现回暖迹象,公司工业端营业收入较上年同期增加,公司通过调整笼位布局、控制采购价格、优化业务流程 等措施持续加强成本管控和提高运营效率。毛利率同比上升,成为公司净利润增长的核心支撑。 4、公司 2025 年第三季度报告显示应收账款相较于去年同期是有一定的上升,请问原因是什么? 公司业务主要是通过赊销的方式进行,先提供产品和服务后结算,会存在付款周期滞后的情况。此外,公司大部分为科研客户,这类客户审批、报销流程比较繁琐,付款周期也会比较长。2025年三季度应收账款比去年有所增长主要还是因为今年收入增长所致,从应收账款占收入的比例来看,变动不大。