光纤0302等闲变却故人心却道故人易变1龙头永远是最好的

1、龙头永远是最好的，涨幅最高逻辑最顺最容易形成共识，奈何有人第一时间不敢上车，因此补涨也是极好的，至少能赚钱，所以我们之前总结了光纤投资指南，冲着不同的逻辑可以买不同的股票。 但还是建议长飞光纤光缆，长飞H不涨很难想象别的票有啥高度。 2.继续强拆call【特发信息】，与公司进行了深度交流，预期差极大：1去年计提 光纤0302——等闲变却故人心却道故人易变 1、龙头永远是最好的，涨幅最高逻辑最顺最容易形成共识，奈何有人第一时间不敢上车，因此补涨也是极好的，至少能赚钱，所以我们之前总结了光纤投资指南，冲着不同的逻辑可以买不同的股票。 但还是建议长飞光纤光缆，长飞H不涨很难想象别的票有啥高度。 2.继续强拆call【特发信息】，与公司进行了深度交流，预期差极大：1去年计提四个多亿减值，但光纤光缆业务同比正增长；公司明确25年利空全部计提，26 3MPO业务：子公司特发光网25H1利润1.4亿，25H2 1.6亿，唯一一个Q2增长的MPO企业；26目前谷歌锁单量超过25年两倍，此外公司刚拿到senko的代工订单：保守估计26年光网科技利润超6亿，特发信息持股51%，并表利润至少超3亿。 4康宁代工业务：康宁斩获meta60亿美金大单，同时有望获得其他csp同等体量订单，目前拉丝产能不足，正积极对接国内光纤厂，特发审厂已完成，康宁评价极高，保守估计公司有望获得70%代工份额（至少2000-3000万芯公里），目前G657A2价格已达120-140元/芯公里，康宁反馈对应代工费至少20元/芯公里，据估算公司纯利为4-6亿元。 5子公司唐兴纬业拟扩产光棒，一期400吨有望26年底27年初投产，按目前散纤80元/芯公里计算，纯利60元/芯公里，对应利润8.4亿，公司持股51%，并表至少4亿。 二期还有800吨产能待投放，或增厚8-10亿利润。 综上：不考虑主业利润，按目前光纤价格，26年公司利润至少7-9亿，27年公司利润至少11-13亿，目前仅160亿市值，没有考虑senko期权，没有考虑康宁后续订单，没有考虑二期光棒产能，现价看翻倍空间。 3.头部厂商产能有变化，不是扩产，是收购整合，带来的是头部集中度提升和卖方话语权提升。