汇丰软件将是AI在大型企业中普及的主要机制AI将被嵌入软件平台中而非取而

人工智能（AI）的本质是非确定性的，在大型企业应用中，它注定要从属于整个软件平台。 AI将被“驯化”，以智能代理（intelligent agents）的形式嵌入到众多企业平台中，专注于处理那些难以用代码实现、但适合由“思考实体”处理的特定领域高价值任务。 通过这种方式，软件平台提 人工智能（AI）的本质是非确定性的，在大型企业应用中，它注定要从属于整个软件平台。 AI将被“驯化”，以智能代理（intelligent agents）的形式嵌入到众多企业平台中，专注于处理那些难以用代码实现、但适合由“思考实体”处理的特定领域高价值任务。 通过这种方式，软件平台提供了企业级系统所必需的可靠性、保真度、可审计性和可扩展性，而嵌入式AI代理则以一种可控的方式为业务平台增加智能，弥补了基础模型的固有技术缺陷。 因此，绝大多数企业软件不会受到AI的威胁，反而会通过集成AI代理创造巨大价值。 基础模型和“氛围编程”无法取代成熟的企业IT平台。 报告认为，基础AI模型在技术上存在固有缺陷，不适合直接“提升和替换”大型软件平台。 企业级软件经过数十年发展，已达到近乎无错误、高吞吐和高可靠性的水平，其关键和私有的知识产权无法通过公共互联网进行训练。 无论是新兴的创业公司还是基础模型供应商（如Alphabet，OpenAI等），都缺乏在软件栈的各个孤岛中创建“企业级”软件的经验，从零开始架构将落后数十年。 此外，即便能够编写出可比的代码，软件平台的成功还取决于销售渠道、客户信任等多种因素，新竞争者即便提供更好或免费的解决方案，也很难取代已经深度融入全球企业日常运营的现有供应商。 2026年将是软件行业AI商业化的启动之年。 大型软件供应商（如Salesforce、Oracle、ServiceNow和微软）自2024年左右以来，一直在设计、编码和测试嵌入式AI代理，目前这些产品已趋于成熟，并开始向其全球大客户推广。 这被视为全球大型企业消费AI的主要方式，并将极大地推动AI推理的消耗，从而证明全球范围内AI数据中心大规模建设的合理性。 因此，报告将2026年视为软件领域AI货币化的开端。 软件行业估值处于历史低位，即将迎来大规模扩张，具备投资价值。 尽管AI为硬件/半导体行业带来了可观的利润，但报告认为价值创造的大部分将发生在软件行业。 软件行业正面临着一个巨大的潜在市场（TAM）扩张周期，预计将在未来5-10年内达到新高。 然而，当前软件板块的估值水平处于历史低位。