万和财富早班车

研报总结

一、宏观消息汇总

• 央行26日开展3205亿元7天期逆回购操作，实现净回笼795亿元。
• 商务部回应将举行第六轮中美经贸商谈，双方持续保持沟通。
• 中德发布联合新闻声明，同意继续开展气候变化与绿色转型对话。

二、行业最新动态

• 高端白酒动销超预期，行业底部企稳趋势明朗，相关个股：贵州茅台(600519)、五粮液(000858)。
• 多家固态电池中试投产，相关个股：国轩高科(002074)、先导智能(300450)。
• AI算力引爆电力需求，电网设备持续走高，相关个股：安靠智电(300617)、东方电气(600875)。

三、上市公司聚焦

• 蓝思科技(300433)：推进航天级轻量化机柜及TGV玻璃基板等前沿项目。
• 顺灏股份(002565)：参股公司计划2031-2035年卫星大规模批量生产并组网发射。
• 侨源股份(301286)：作为西南地区核心气体供应商，部分产品应用于航空航天领域。
• 甘李药业(603087)：赖脯胰岛素注射液及门冬胰岛素注射液上市许可申请获欧盟CHMP积极意见。

四、市场回顾及展望

• 二月十六日市场小幅高开持续走弱，维持窄幅震荡，黄线强于白线，成交额2.54万亿，放量759亿。
• 板块方面，元器件、通用机械等涨幅居前，电网股强势，新能源金属受追捧，AI算力概念活跃。
• 下跌方面，保险、地产等延续弱势，市场涨跌个股基本持平，热点轮动较快。
• 技术面：上证指数60分钟级别以上形成背离，进入修复周期，日线收下影星线，属强势调整。
• 人民币兑美元持续走高，创2023年3月23日以来新高，国内资产面临重估。
• 下周两会临近，市场对“十五五”规划抱有较高预期，政策利好有望推高市场。
• 操作建议：逢低配置为主，周期+成长组合仍是中期方向。