开春以来化工板块再次受到市场追捧1昨天磷化工板块因为美国把磷资

）昨天磷化工板块因为美国把磷资源纳入战略资源而大涨，今天地产相关品种因为上海房市政策催化迎来大涨。 我认为这都说明了一个事情，化工板块在经历过去半年的资金蓄水后，流动性较为充裕，市场热度也高，小的边际都足以带来显著的股价涨幅。 在这个阶段，选股开始变得有价值。 2）预计涨价主题会再次受到市场追捧。 这 开春以来化工板块再次受到市场追捧 1）昨天磷化工板块因为美国把磷资源纳入战略资源而大涨，今天地产相关品种因为上海房市政策催化迎来大涨。 我认为这都说明了一个事情，化工板块在经历过去半年的资金蓄水后，流动性较为充裕，市场热度也高，小的边际都足以带来显著的股价涨幅。 在这个阶段，选股开始变得有价值。 2）预计涨价主题会再次受到市场追捧。 这是每年金三银四的例行节奏，今年H1的涨价品种依然主要沿着供给的反抗逻辑寻找，包括了市场已经比较关注的反内卷的长丝、有机硅、草甘膦、己内酰胺等；今年尤其需要重视一些小品种可能率先走出涨价潮，比如染料、食品添加剂、农药之类。 通常来说，小品种会比大品种率先迎来供需格局的逆转。 3）双碳也是今年需要重视的主题。 今年以来双碳已经积累了不错的市场认知和人气，在两会期间有望成为市场审美的优选。 我们对于双碳的理解是其内核是反内卷，是高层为反内卷设定的框架，用于约束无序的资本开支，助力走出通缩，恢复实业的合理盈利。 4）大品种的涨价可能主要在下半年。 在PPI转正，经济主线明朗后，大品种由供需改善带来的涨价可能会更加确定，比如今年的芳烃、TDI、丁二烯、PVC，明年的C3、烯烃等。 但总体而言，在25年6月化工资本开支转负之后的2年看供需格局逆转的大方向是没问题的，只不过选品有先后而已。 5）既然方向没问题，资金池充裕，选股变得有价值，那么就需要优化选股的效率。 工欲善其事必先利其器，我们为投资人制作了三个工具表：一、如果某一化工品涨价，哪些公司对应的弹性大，该化工品涨价到历史的50%、75%和100%分位，对应的利润弹性如何？ 二、双碳政策如果推进，哪些产品和哪些工艺路线会受到重大影响？ 三、重点标的公司，如果核心产品盈利能力修复到历史的50%、75%及100%分位值，能有多大的业绩利润？ 这三个工具表可以提高投资人的选股效率，欢迎大家收藏文档，我们会定期更新和新增数据。