周大福创建：截至2025年12月31日止六个月中期业绩公告

（於百慕達註冊成立之有限公司）（（（（股份代號股份代號股份代號股份代號: 00659）））） 截至截至截至截至2025年年年年12月月月月31日止六個月日止六個月日止六個月日止六個月中期中期中期中期業績公告業績公告業績公告業績公告 綜合重點綜合重點綜合重點綜合重點 本公司股東應佔溢利按年增長本公司股東應佔溢利按年增長本公司股東應佔溢利按年增長本公司股東應佔溢利按年增長15%至至至至13.343億港元億港元億港元億港元。。。。儘管市況疲弱儘管市況疲弱儘管市況疲弱儘管市況疲弱，，，，本集團本集團本集團本集團的的的的多元化業務多元化業務多元化業務多元化業務展現平穩增長展現平穩增長展現平穩增長展現平穩增長，，，，整體應佔經營溢利按年上整體應佔經營溢利按年上整體應佔經營溢利按年上整體應佔經營溢利按年上升升升升3%至至至至22.839億港元億港元億港元億港元。。。。金融服務板塊盈利增長強勁金融服務板塊盈利增長強勁金融服務板塊盈利增長強勁金融服務板塊盈利增長強勁。。。。本集團的財務狀況保持穩健本集團的財務狀況保持穩健本集團的財務狀況保持穩健本集團的財務狀況保持穩健。。。。於於於於2025年年年年12月月月月31日日日日，，，，本本本本集團的集團的集團的集團的可動用流動資可動用流動資可動用流動資可動用流動資金總額約金總額約金總額約金總額約310億港元億港元億港元億港元，，，，其中包括現金及銀行結存約其中包括現金及銀行結存約其中包括現金及銀行結存約其中包括現金及銀行結存約209億港元及備用已承諾銀億港元及備用已承諾銀億港元及備用已承諾銀億港元及備用已承諾銀行信貸額約行信貸額約行信貸額約行信貸額約101億港元億港元億港元億港元。。。。本集團審慎本集團審慎本集團審慎本集團審慎且積極且積極且積極且積極地地地地管理管理管理管理其其其其資產負債資產負債資產負債資產負債表表表表，，，，於於於於2025年年年年12月月月月31日日日日，，，，本本本本集團集團集團集團一年一年一年一年內內內內到到到到期期期期的的的的債務債務債務債務下下下下降降降降28%至至至至68億港元億港元億港元億港元，，，，債債債債務務務務淨淨淨淨額額額額減少減少減少減少6%至至至至138億港元億港元億港元億港元，，，，以及以及以及以及淨負債比率淨負債比率淨負債比率淨負債比率下下下下降降降降至至至至34%。。。。本集團本集團本集團本集團繼續繼續繼續繼續維持可持續及漸進的股息政策維持可持續及漸進的股息政策維持可持續及漸進的股息政策維持可持續及漸進的股息政策。。。。本集團本集團本集團本集團的的的的中期股息中期股息中期股息中期股息為為為為每股每股每股每股0.28港港港港元元元元（（（（按可比較基礎計算按可比較基礎計算按可比較基礎計算按可比較基礎計算，，，，按年增按年增按年增按年增加約加約加約加約3%。。。。該可比較基礎該可比較基礎該可比較基礎該可比較基礎為為為為2025財政年度財政年度財政年度財政年度的的的的中期普通股息中期普通股息中期普通股息中期普通股息並並並並予以予以予以予以調整調整調整調整，，，，以以以以反映反映反映反映本公司於本公司於本公司於本公司於2025年年年年12月月月月發行發行發行發行「「「「十送一十送一十送一十送一」」」」紅股紅股紅股紅股後擴大的股份基數後擴大的股份基數後擴大的股份基數後擴大的股份基數））））。。。。中期普通股息總額上升中期普通股息總額上升中期普通股息總額上升中期普通股息總額上升約約約約6%至至至至12.7億港元億港元億港元億港元，，，，反映本集反映本集反映本集反映本集團憑藉其多元化業務組合所產生的強勁現金流團憑藉其多元化業務組合所產生的強勁現金流團憑藉其多元化業務組合所產生的強勁現金流團憑藉其多元化業務組合所產生的強勁現金流，，，，致力為股東提供致力為股東提供致力為股東提供致力為股東提供持續增長的持續增長的持續增長的持續增長的回回回回報報報報。。。。 周大福創建有限公司（「本公司」）董事會（「董事會」）欣然公布本公司及其附屬公司（統稱「本集團」）截至2025年12月31日止六個月（「本期間」）的未經審核綜合中期業績，連同截至2024年12月31日止六個月（「去年同期」）的比較數字。 業務回顧業務回顧業務回顧業務回顧 集團概覽集團概覽集團概覽集團概覽 本財政年度在全球經濟持續不明朗及市況低迷的背景下展開。於本期間，本集團的多元化業務組合展現出韌性，應佔經營溢利（一項非香港財務報告準則計量的指標）按年增加3%至22.839億港元。本集團的業務在嚴格的成本控制及靈活的營運策略支持下，整體表現穩定；然而，各業務板塊表現不一，若干業務強勁的表現被其他業務較疲弱的業績部分抵銷。本集團整體應佔經營溢利的增長主要受以下因素帶動：(i)金融服務板塊的盈利增長持續強勁；及(ii)設施管理板塊中，本集團已於2024年12月出售虧損的「免稅」店業務，以及港怡醫院由去年同期的應佔經營虧損轉為錄得應佔經營溢利。但建築板塊及物流板塊在具挑戰性的經濟環境下表現疲弱，部分抵銷了上述正面影響。 除應佔經營溢利有所增長外，非經營項目的虧損淨額減少亦帶動了本公司股東應佔溢利按年增加15%至13.343億港元，主要由於本集團於本期間不再錄得與出售於Hyva IIIB.V.及其附屬公司的全部權益相關的虧損，及投資物業公平值虧損的減少，但與道路板塊相關的減值虧損，部分抵銷了上述正面影響。 本集團繼續優化其業務組合，將資本投向具可持續長期發展潛力的板塊。這種審慎的資本配置策略，既包括對發展空間有限的資產作出策略性出售，並同時對具明確策略重要性的領域進行定向投資。作為持續推進這策略的一部分，本集團於2025年10月發行22.18億港元於2028年到期的0.75%可交換債券（「0.75%可交換債券」），旨在變現其於策略性投資板塊中的首程控股有限公司（「首程」）的投資。此交易有助本集團實現拓寬融資渠道，提升財務靈活性，以支持未來增長計劃，同時有機會以可觀回報將該項投資出售。 本集團亦推進了多項經嚴格篩選的收購項目，以鞏固其核心業務板塊。在物流板塊方面，本集團已於2025年12月收購一個位於東莞的物流物業。於報告期末後，本集團進一步完成收購三個位於長三角地區的物流物業。該等收購不僅擴大本集團物流資產組合的規模，亦拓寬本集團在中國內地主要經濟區域的業務布局。 與此同時，本集團持續拓展金融服務板塊，以抓住對財富管理方案日益增長的需求。於本期間，本集團宣布收購一家植根於香港的外部資產管理公司晉羚集團有限公司（「晉羚」 ）65%權 益 ， 並完成收 購 科 技主導的 金 融 服 務供應商uSmart Inlet Group Ltd（「uSMART」）13.05%權益。本集團將uSMART列作聯營公司入賬，預期將為金融服務板塊的發展帶來貢獻，並提升本集團的財富管理能力。整體而言，此等收購旨在加強本集團的金融服務平台，並進一步令其產品組合更多元化。 於本期間，香港業務佔本集團應佔經營溢利58%（去年同期：58%），而中國內地則貢獻36%（去年同期：39%）。經調整稅息、折舊及攤銷前溢利（經調整EBITDA，一項衡量本集團經營盈利能力的非香港財務報告準則計量的指標）為35.914億港元，保持穩定。每股基本盈利為0.30港元，按年增長14%。 本集團繼續有效地管理融資成本。有擔保隔夜融資利率的利好走勢，加上去年同期贖回2.682億美元的永續資本證券，導致永續資本證券持有者應佔溢利減少14%。此外，平均借貸成本年利率降至約4.0%（去年同期：約4.2%），反映本期間香港銀行同業拆息的回落。本集團進一步增加固定利率債務至債務總額的76%，而於2025年6月30日則為70%。於2025年12月31日，人民幣債務佔債務總額的比例為61%，而於2025年6月30日則為62%。人民幣負債對人民幣資產的比率微跌至約76%（2025年6月30日：約80%）。 隨著2023年熊貓債券計劃1屆滿後，本集團已於2026年1月向中國銀行間市場交易商協會申請註冊不高於人民幣50億元的債務融資工具（「2026年熊貓債券計劃」），可於接獲該協會的接受註冊通知書起計兩年內發行。待相關審批獲得通過後，發行時間、年期及規模將參考市況而定。視乎市場環境，2026年熊貓債券計劃或能為本集團提供具成本效益的融資渠道，其中包括作為本集團於2026年及2027年到期的中期票據的再融資。由於本集團部分資產、營運及收入以人民幣計值，發行熊貓債券亦將可自然對沖人民幣匯率波動的風險。 於本期間，本公司持續推行提升公眾持股量的措施。於2025年7月，本公司發行8.5億港元於2027年到期的2.8%可換股債券（「2.8%可換股債券」）。隨著債券被陸續轉換，本公司的公眾持股量於2025年11月21日已提升至約25.08%，符合香港聯合交易所有限公司證券上市規則（「上市規則」）最低25%公眾持股量的要求。於2026年2月24日，本公司的公眾持股量進一步上升至約26.05%。 本集團堅持審慎的財務管理方針，並持續獲得穩健的信貸評級。於2026年1月，聯合資信評估股份有限公司再次確認本公司「AAA」評級，評級展望為穩定。於2025年5月，株式會社日本格付研究所有限公司授予本集團外幣及本地貨幣長期發行人「A+」評級，評級展望亦為穩定，這是本集團連續第二年獲得該機構的肯定。上述評級進一步提升本集團的融資能力，有助本集團持續獲取具競爭力的融資渠道。 本集團致力恪守環境、社會及管治（「ESG」）的承諾，不斷探索各種可持續、社會及綠色金融方案。於2025年12月31日，本集團的可持續發展表現掛鈎及綠色信貸融資約192億港元（2025年6月30日：約186億港元）。 在充裕流動資金及審慎資本管理的支持下，本集團的財務狀況維持穩健。於2025年12月31日一年內到期的債務已由2025年6月30日的約94億港元減少28%至約68億港元。 於2025年12月31日，本集團的可動用流動資金總額約310億港元，包括現金及銀行結存約209億港元及備用已承諾銀行信貸額約101億港元，金額遠超即期債務。於2025年12月31日，債務淨額下跌6%至約138億港元（2025年6月30日：約147億港元），淨負債比率（按債務淨額除總權益計算）進一步下跌至34%2（2025年6月30日：37%），充分顯示本集團審慎的槓桿管理，並保持財務靈活，以支持未來的增長及策略性舉措。 本公司致力實現可持續及漸進的股息政策。該政策的目標是每年穩步提高或至少維持普通股息總額的港元總值。然而，未來股息總額增長仍取決於集團的財務表現及其未來的資金需求。 因此，董事會已通過決議宣派截至2026年6月30日止財政年度（「2026財政年度」）的中期普通股息每股0.28港元（「中期股息」）（按可比較基礎計算，按年增加約3%3。該可比較基礎為截至2025年6月30日止財政年度（「2025財政年度」）的中期普通股息並予以調整，以反映本公司於2025年12月發行「十送一」紅股後擴大的股份基數）。中期普通股息總額上升約6%至12.7億港元，反映本集團憑藉其多元化業務組合所產生的強勁現金流，致力為股東提供持續增長的回報。 (1)應佔經營溢利╱（虧損）是本公司執行委員會用作評估經營分部表現（詳情載於此公告「業績」一節內的附註2）的非香港財務報告準則計量的指標。本集團的整體應佔經營溢利指未計及非經營及不被分配的總辦事處項目前可供分配的溢利。此項目或不能與其他公司所呈報類似項目作比較。 (2)應佔經營溢利與期內除稅後及非控股權益後溢利的調節，以及與簡明綜合收益表及其附註的調節的相關資料載於此公告「業績」一節內的附註2。 附註： (3)經調整EBITDA是一項衡量本集團經營盈利能力的非香港財務報告準則計量的指標，乃按經營溢利，扣除折舊及攤銷及其他非經營╱非現金項目，加上自聯營公司及合營企業收取的股息，以及任何其他相關調整計算。此項目或不能與其他公司所呈報類似項目作比較。 (4)為無形資產及無形特