财经要闻
- 中美贸易摩擦：商务部关注美国最高法院公布的关税诉讼案裁决结果，并敦促美方取消单边关税措施。中方将密切关注美方可能采取的贸易调查等替代措施。
- 春节假期旅游数据：飞猪发布数据显示，春节假期国内游订单量再创新高，门票订单量同比增长超80%，酒店间夜量同比增长75%。节中出游需求进一步释放，大年初二至初五之间出行的订单量同比增长约三成。
- 蚂蚁集团春节假期数据：蚂蚁集团披露核心AI业务实现全面爆发，支付宝“AI付”用户数突破1亿，成为全球首个支付笔数与用户人数双双破亿的AI原生支付产品；蚂蚁阿福APP的总用户数也突破1亿大关，成为全球第一大健康AI App。
宏观策略
- 市场分析：航天传媒、成长、电池电子、金融消费等行业领涨A股，市场整体小幅上行。稳增长政策效果有望在一季度逐步显现，市场资金呈现“高低切换”特征。
- 月度策略：1月A股市场整体表现强劲，成长价值共振。中国经济处于“复苏早期”阶段，价格端开始回升，但内需依然较弱。建议采取均衡配置策略，关注科技主线、原材料价格上涨机会、建筑建材板块和高股息资产。
行业公司
- 行业月报：
- 中国AI超级周开启，算力呈现提价趋势：AI模型竞争格局变化，国产AI大模型或将形成对海外头部模型的替代。AI推理需求提升，算力紧张，模型厂商、云厂商出现涨价动作。
- 猪价企稳回升，《一号文件》再提生物育种：《一号文件》提出推进生物育种产业化，优质种源将成为粮食产能提升的核心抓手。
- 北美云厂商资本开支强劲，CPO商业化应用拐点临近：北美四大云厂商2026年资本开支指引同比增长超60%，CPO市场拐点临近。
- 销量略增，板块持续关注：锂电池板块走势强于沪深300指数，短期建议关注板块投资机会。
- 行情显著升高，关注节日标的：食品饮料板块二级市场行情微幅回升，缺少内在动力，主要依靠市场带动。推荐关注预制食品、软饮料、保健品等板块。
- 海外云厂商26年资本支出再加速，半导体产业链迎来全面涨价潮：全球半导体销售额继续同比增长，AI算力硬件基础设施需求持续旺盛。半导体产业链迎来全面涨价潮。
- 英国章鱼能源进军我国电力市场，建议以哑铃策略配置电力资产行业月报：电力及公用事业指数表现强于市场，建议以哑铃策略配置电力相关资产。
- 化工品价格开始回暖，关注反内卷与煤化工板块：基础化工板块上涨，建议关注受益反内卷的氯碱、农药、涤纶长丝行业和受益油价上涨的煤化工板块。
- DeepSeek近期成果分析及V4影响力预测：DeepSeek将在2026年2月中旬推出新一代旗舰AI模型DeepSeekV4，V4编码能力超越Claude和GPT系列。DeepSeek近期研究成果有望带来模型成本降低、模型能力提升、技术突破和与国产芯片深度融合等影响。
- 基本金属价格普涨，2025年全国累计发电装机容量同增16%：新材料板块走势强于沪深300指数，基本金属价格普遍上涨。建议关注新材料行业未来发展趋势。
重点数据更新
- 沪深港通前十大活跃个股明细
- 行业投资评级
- 公司投资评级
