高盛美股招股说明书(2026-02-25版)

GS Finance Corp. 发行的 $Leveraged Buffered S&P 500Index-Linked Notes due 2028，由 The Goldman Sachs Group, Inc.® 担保。支付方式基于标的指数（S&P 500Index）从交易日到确定日的表现：

• 指数上涨：最终指数水平高于初始水平时，收益为正，等于上行参与率乘以指数回报，最高结算金额为 $12.71。
• 指数持平或小幅下跌：最终指数水平等于或低于初始水平但未超过缓冲区时，获得面值。
• 指数大幅下跌：最终指数水平低于初始水平超过缓冲区时，收益为负，每下跌 1% 亏损约 1.1111% 的面值，可能损失全部投资。

关键数据：

• 面值：$10
• 上行参与率：150%
• 最高结算金额：$12.71
• 缓冲水平：初始指数水平的 90%
• 缓冲率：约 111.11%
• 缓冲区：10%
• 估值：交易日估值为 $9.25 至 $9.55（面值 $10），低于发行价，溢价部分将在发行日至溢价结束日期间线性下降至零。

风险提示：

• 估值风险：交易日估值低于发行价，未来二级市场价值受多种因素影响（市场状况、发行人及担保人信用状况等），可能大幅波动。
• 信用风险：面临发行人 GS Finance Corp. 和担保人 The Goldman Sachs Group, Inc. 的信用风险。
• 本金损失风险：指数大幅下跌时可能损失全部投资。
• 无利息：不支付利息，整体回报可能低于同类付息债券。
• 收益上限：最高结算金额限制收益。
• 无股东权：不享有标的股票权益。
• 税收不确定性：美国联邦所得税影响不确定，可能需要将每份债券视为预付费衍生品合同。

其他信息：

• 由 GS Finance Corp. 发行，The Goldman Sachs Group, Inc. 担保。
• 交易日至交割日期间，GS&Co. 将购买全部发行额度，并向公众及证券经销商销售。
• GS&Co. 可能提供做市服务，但无义务持续提供。
• 不在交易所上市。