TFJX对美关税最新情况梳理出口链迎阶段性利好假期重要资料已整理欢迎

关税政策变化梳理：

• 2月20日，美国最高法院裁定特朗普政府依据IEEPA实施的全球关税违宪越权。
• 2月20日，特朗普通过总统公告及社交媒体宣布切换至《查找图书》第122条，自2月24日起对全球进口加征10%临时关税，有效期150天（可延期）。
• 2月21日，特朗普在Truth Social称将税率提至15%（暂未公告征收）。

关税影响：

• 全球范围内对各国施加的对等关税取消。
• 中国除10%对等关税外，另有10%芬太尼关税在IEEPA范围内，即对华关税总计20%立即取消。
• 法院未明确已征收约1500亿美元关税收入的处理方式。

对中国出口的影响及研究结论：

• 中国对美出口总体关税下降5%~10%，出口成本降低，美进口商采购意愿有望回升，出口预期改善。
• 对美出口占比较高的公司有望迎来阶段性利好。
• 建议关注北美出海链：
  • 工具行业：需求与美地产及降息节奏关联，若降息推动地产回暖，工具类需求有望提升。建议关注【巨星科技】、【欧圣电气】、【山东威达】、【泉峰控股】、大叶股份。
  • 地产/基建链：建议关注【凌霄泵业】（塑料卫浴泵受益地产回暖）、【浙江鼎力】（美国渠道超前布局，受益高机市场修复，新增双反关税可控）。
  • 服装设备：纺织行业对美出口回暖带动设备需求提升。建议关注【杰克科技】、【宏华数科】。