Marex Group plc美国招股说明书（2026年2月17日版）

Marex Group plc 股票挂钩杠杆障碍票据

产品概述
该票据与三个标的物挂钩：日经225指数（NKY）、iShares MSCI韩国ETF（EWY）和iShares MSCI台湾ETF（EWT）。票据在2028年2月17日到期，初始价值为950美元，发行价低于初始价值。

收益机制

• 无障碍事件发生时：
  • 若篮子回报率（标的物回报率加权平均）大于零，收益为：1000美元 + (1000美元 × 篮子回报率 × 上行参与率146%)。
  • 若篮子回报率等于或小于零，收益为：1000美元（本金无息）。
• 障碍事件发生时：
  • 若最差标的物回报率低于其障碍值（初始价值的80%），收益为：1000美元 + (1000美元 × 最差标的物回报率)。
  • 若最差标的物回报率低于零，每低1个百分点将损失本金1%。
  • 障碍事件发生时，本金至少损失20%，最高损失100%。

关键数据

• 上行参与率：146%
• 障碍值：各标的物初始价值的80%
• 到期日：2028年2月17日

风险因素

• 结构风险：本金非保本，障碍事件发生时损失可能较大；收益仅基于最终估值日标的物表现。
• 标的物风险：
  • 非美国公司相关风险（政治、经济、汇率波动）。
  • 新兴市场风险（监管变化、资本市场不成熟）。
  • 汇率风险（非美元标的物未做汇率调整）。
• 其他风险：
  • 信用风险（Marex违约风险）。
  • 流动性风险（二级市场不确定性）。
  • 税收风险（美国税法不确定性）。

税收处理

• 美国持有人可能被视为“预付费执行合同”，需缴纳资本利得税（长期/短期）。
• 非美国持有人可能需缴纳30%的预扣税（取决于IRS最新指引）。

发行安排

• 销售代理人：Marex Capital Markets Inc.（MCMI），以发行价-20美元/本金进行承销。
• 上市计划：申请在维也纳多边交易平台（Vienna MTF）上市，但无保证。
• 交易结算：发行日后超过1个交易日才能交易。