花旗集团美股招股说明书(2026-02-13版)

核心观点

• 发行方与担保方：Citigroup Global Markets Holdings Inc.（CITG）作为发行方，其发行的中期高级票据由Citigroup Inc.（CIT）担保。
• 证券类型：该票据为无担保债务证券，提供潜在的定期或有支付利息，若全部支付，其收益率通常高于CIT同类到期债务证券的收益率。
• 风险提示：由于或有支付利息的存在，投资者实际收益率可能低于预期，且在到期时收到的本金价值可能远低于面值，甚至为零。
• 挂钩标的：票据的收益与表现最差的Russell 2000®指数和S&P 500®指数挂钩。
• 到期日：除非提前赎回，否则到期日为2027年6月2日。
• 或有支付利息：在每个估值日期后的第三个工作日支付，但前提是表现最差的标的指数收盘价高于其票息障碍价值。
• 到期支付：若票据未提前赎回，则投资者将收到面值加上最后一个估值日期的最终或有支付利息（若有的话）。
• 赎回权：CITG有权在任何潜在赎回日期强制赎回票据，但赎回时投资者将收到面值加上相关的或有支付利息（若有的话）。
• 风险因素：投资该票据的风险远高于传统债务证券，包括本金损失风险、或有支付利息不确定性风险、标的指数表现风险、信用风险、流动性风险、税收不确定性风险等。

关键数据

• 面值：每份1000美元。
• 定价日期：2026年2月27日。
• 发行日期：2026年3月4日。
• 估值日期：2026年3月27日至2027年5月27日（包括最后估值日期）。
• 最低票息率：10.56%。
• 最低最终障碍价值：标的指数初始价值的75%。
• 最低到期障碍价值：标的指数初始价值的75%。

研究结论

该票据为投资者提供了潜在的较高收益率，但同时也伴随着较高的风险。投资者在投资前应充分了解其风险因素，并根据自身的风险承受能力做出投资决策。