花旗集团美股招股说明书(2026-02-12版)

核心观点

该研报介绍了由花旗全球市场控股公司发行的、与纳斯达克100指数®、罗素2000®指数和标普500®指数最差表现挂钩的中期高级票据，系列NP。

关键数据

• 发行日期： 2026年2月20日
• 到期日： 2029年2月20日
• 票面金额： 每份1000美元
• 行权日： 2026年2月11日
• 定价日： 2026年2月12日
• 估值日： 2026年5月12日至2029年2月12日（每4个月一次）
• 潜在票据利率： 7.60%
• 票据利率障碍值： 各指数初始价值的70%
• 票据最终障碍值： 各指数初始价值的60%

风险因素

• 投资损失风险： 如果最差表现指数在到期日的最终价值低于最终障碍值，投资者可能损失部分或全部投资。
• 票据利率风险： 票据利率取决于最差表现指数的表现，如果指数表现不佳，投资者可能无法获得预期的票据利率。
• 流动性风险： 该证券流动性可能有限，投资者可能无法在到期前出售。
• 信用风险： 该证券的支付取决于花旗全球市场控股公司和花旗公司的信用状况，如果这些公司违约，投资者可能无法获得任何付款。
• 自动赎回风险： 如果最差表现指数在潜在自动赎回日期达到或超过初始价值，该证券将被自动赎回，这将限制投资者的潜在回报。

投资收益

• 潜在票据利率： 如果最差表现指数在每次估值日的收盘价都高于票据利率障碍值，投资者将获得1.90%的票据利率。
• 到期收益： 如果最差表现指数在到期日的最终价值高于或等于最终障碍值，投资者将获得1000美元的本金；如果最终价值低于最终障碍值，投资者将根据最差表现指数的最终回报获得部分或全部本金。

税收影响

• 美国联邦所得税： 由于缺乏控制性法律依据，该证券的美国联邦所得税后果存在重大不确定性。该证券将被视为预付远期合约，相关的票息支付将被视为普通收入。
• 非美国投资者的预扣税： 非美国投资者可能需要缴纳30%的预扣税，除非他们满足特定的免税或减税条件。

其他信息

• 该证券将由花旗全球市场公司（CGMI）作为主承销商进行承销。
• CGMI将提供该证券的二级市场报价，但该报价不构成购买要约。
• 该证券不会在任何证券交易所上市交易。
• 该证券的估值基于CGMI的专有定价模型，该模型考虑了复制该证券收益的假设性金融工具组合的价值。