格林大华期市早班车--股指（20260212）

更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 格林大华期货研究院证监许可【2011】1288号 2025年2月12日星期四 研究员：于军礼从业资格：F0247894交易咨询资格：Z0000112 联系方式：yujunli@greendh.com 12、纽约联储发布的报告显示，去年第四季度，美国居民家庭债务中处于逾期状态的比例上升至4.8%，为2017年以来最高水平，主要由低收入群体和年轻借款人违约率上升所推动。违约上升主要由按揭贷款逾期所驱动。 的持仓占比创下2023年以来的新高，主动型海外基金已开始重新加仓中国资产。 【后市展望】 周三两市主要指数延续震荡走势，节前主流机构通常进行减仓操作。纳指属于破位后的反抽，后市不乐观。高盛指出，自2016年的数据，上周单只股票层面的名义空头交易规模创下历史新高。在1月30日至2月5日期间，空头卖出规模是多头买入的两倍。MSCI大举增纳中国股票，净增21家公司，科技股强势主导。此举不仅为被动资金开启“扫货”窗口，更迫使全球基金重估中国资产价值。随着AI与创新企业权重提升，中国股市正迎来新一轮资金注入与结构转型的关键时刻。高盛预测，2026年国内新增资本流入股市规模将超3万亿元人民币，其中包含约2万亿元个人投资者配置资金和逾1万亿元机构资金。瑞银团队与海外客户的交流明显升温，其中交易型投资者加码中国资产的节奏尤为积极；配置型投资者在关注基本面和政策落地的同时，也在持续优化中国资产在全球组合中的权重。瑞银财富管理投资总监办公室表示，中国市场的涨势有望在2026年延续，先进制造业和科技自立自强成为新的增长引擎。全球资金正重新加码中国股市，AI实力、估值吸引力与韧性成为共识逻辑，外资从被动流入转向期待主动资金回归。节前主流机构通常进行减仓操作。纳指的反弹属于跌穿半年线后的技术性回抽。对冲基金已连续四周卖出美股，2月第一周是去年4月以来抛售最猛烈的一周。春节长假将至，美股风险不可控。股指期货多单退场，权益类资产减持，或使用股指期货空单对冲风险，或买入股指看跌期权进行保护。 【交易策略】 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，格林大华期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，格林大华期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为格林大华期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为格林大华期货有限公司。