格林大华期市早班车--股指（20260212）

核心观点与数据

• 美国居民家庭债务逾期率上升至4.8%，创2017年以来最高水平，主要由低收入群体和年轻借款人按揭贷款逾期驱动。
• 主动型海外基金重新加仓中国资产，持仓占比创2023年以来新高。
• MSCI大举增纳中国股票21家，科技股主导，为被动资金开启扫货窗口，推动全球基金重估中国资产价值。
• 高盛预测2026年国内新增资本流入股市超3万亿元，其中个人投资者约2万亿元，机构资金逾1万亿元。
• 瑞银团队交流显示，交易型投资者加码中国资产，配置型投资者优化全球组合权重，预计中国市场涨势延续至2026年，先进制造业和科技自立自强成为新增长引擎。

市场动态

• 两市主要指数延续震荡，节前机构减仓操作普遍。
• 纳指破位反抽，后市不乐观，对冲基金连续四周卖出美股，2月第一周抛售最猛烈。
• 股指期货多单退场，权益类资产减持，或使用股指期货空单对冲风险，或买入股指看跌期权保护。

交易策略

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