股指期货周报

股指期货周报 一、行情回顾 本周（2026年2月2日-2月6日）股指期货市场整体呈现先抑后扬再回落的震荡走势。各主力合约价格波动明显，市场情绪较为谨慎。 沪深300期货主力合约本周开盘价4680.6点，最高价4724点，最低价4555.6点，收盘价4637.6点。全周价格呈现"V"型走势，周初大幅下探后逐步回升，但周五再度回落，最终较上周结算价下跌。 上证50期货主力合约本周表现相对抗跌，开盘价3039.4点，最高价3081点，最低价2984点，收盘价3036.2点。整体波动幅度小于其他合约，显示大盘蓝筹股相对稳健。 中证500期货主力合约本周波动较大，开盘价8262.2点，最高价8334.4点，最低价7832点，收盘价8117.4点。中小盘股表现较为弱势，周中虽有反弹但未能持续。 中证1000期货主力合约本周同样呈现震荡下行态势，开盘价8180.2点，最高价8240点，最低价7840点，收盘价7990.8点。小盘股板块整体承压明显 从持仓量变化来看，各品种主力合约持仓量本周整体呈现下降超趋势。沪深300期货主力合约持仓量从2月2日的174613手下降至2月6日的156652手；上证50期货主力合约持仓量从66246手下降至59121手；中证500期货主力合约持仓量从153481手下降至146089手；中证1000期货主力合约持仓量从194848手微降至187915手。 分合约来看，IF2603合约作为当前主力合约，持仓量持续下降，而远期合约IF2606和IF2609持仓量则呈现稳步增加趋势，显示市场正逐步向远月合约移仓。同样，IM2603作为中证1000主力合约持仓量稳中有降，而IM2606和IM2609合约持仓量持续增加，移仓换月迹象明显。 二、市场影响因素分析 宏观经济数据影响：2025年12月CPI同比上涨0.8%，PPI同比下降1.9%，显示当前经济仍面临压力。2026年1月制造业PMI为49.3%，连续位于荣枯线下方，表明制造业景气度仍有待提升。这些数据对市场情绪形成一定压制。 政策面因素：博时中债1-3年政策性金融债指数基金自2月5日起暂停大额申购等业务，这一举措可能对债券市场流动性产生一定影响，间接影响股票市场资金面。 三、短期展望 展望下周，股指期货市场预计仍将维持震荡格局，投资者需关注以下因素： 宏观经济数据：关注即将公布的1月CPI、PPI数据，以及信贷、社融等金融数据，这些数据将直接影响市场对货币政策走向的预期。当前经济仍处于弱复苏阶段，数据表现将成为市场波动的重要催化剂。 政策动向：近期博时基金暂停大额申购等政策显示监管层对市场流动性的关注，需留意是否有更多宏观政策出台，特别是针对实体经济和资本市场的支持措施。 市场情绪与资金流向：本周中小盘指数表现弱于大盘指数，反映市场风险偏好偏低。需关注资金是否持续从中小盘向大盘蓝筹转移，以及北向资金流向变化，这将影响各股指期货合约的相对表现。 技术面因素：从价格走势看，各主力合约在周初均创出新低后有所反弹，但周五再度回落，显示市场信心仍不稳定。若后续不能有效突破关键阻力位，可能延续震荡下行趋势。 国际市场环境：全球主要经济体货币政策走向、地缘政治局势等外部因素也可能对国内股指期货市场产生影响，需保持密切关注。 总体而言，当前市场仍处于调整阶段，投资者应保持谨慎，密切关注经济数据和政策变化 风险揭示及免责声明 国金期货已取得中国证监会期货交易咨询业务资格。本报告由国金期货有限责任公司制作，未获授权，任何单位或个人不得对本报告进行任何形式的修改、复制和发布。 本报告基本资讯、数据、图片均来源于公开资料、第三方数据或调研结果。报告制作者基于专业研究方法审慎审核、甄别和判断信息内容，但由于信息获取和展示的局限性，无法绝对保证信息内容的真实性、完整性和准确性。报告中的信息或所表达的意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，本公司对报告内容及最终操作不作任何担保。 本公司建议交易者应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定情形，在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见仅供参考，并不构成对任何人的交易建议。本公司不对投资者因使用本报告中的内容所引致的损失承担任何责任。 同时提醒期货交易者，期市有风险，入市需谨慎！