广发期货期现日报汇总20260209

铁矿石产业期现日报

核心观点：

• 供应端：全球发运量环比小幅增加，发运中枢边际走低，但整体仍处于历史同期偏高水平。
• 需求端：铁水产量环比小幅回升，但假期部分钢厂存在轧线检修，高炉产量预计持稳，关注节后预复产速度。
• 成材数据：淡季特征显现，但低库存格局下供需矛盾有限，基本面相对健康。
• 钢材出口：近期接单情况有所减弱，仍具韧性，关注节后需求恢复情况。
• 库存层面：港口库存延续累库，受钢厂补库影响疏港量大幅走高，库存累库速度放缓，但高库存对价格仍有较强压制。

研究结论：

• 铁矿处于供强需弱格局中，高供应及高库存对价格持续施压。
• 宏观情绪多变加剧价格波动。
• 短期预计价格震荡偏弱运行，择机布局空单，警惕宏观及市场情绪的扰动。

关键数据：

• 全球发运量环比小幅增加。
• 铁水产量环比小幅回升。
• 港口库存延续累库，疏港量大幅走高。

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