盘中0205风格切换

1、这一周演绎下来，先不谈风格切换是否持续下去，但赚钱效应是极致分化的，去年至今一直高歌猛进的科技+周期结构，似乎逻辑也没有发生很大的变化，但双双共振下跌，甚至有愈演愈烈的交互调整的趋势，中美股市都如此。 同时，这两个市场都在上演风格切换的叙事，都往低位板块去博弈，结合大宗和比特币的情况，本质上都是去拥挤化交易，不需要有强宏观或者政策逻辑，往往只需要极致结构 【盘中0205】风格切换？ 1、这一周演绎下来，先不谈风格切换是否持续下去，但赚钱效应是极致分化的，去年至今一直高歌猛进的科技+周期结构，似乎逻辑也没有发生很大的变化，但双双共振下跌，甚至有愈演愈烈的交互调整的趋势，中美股市都如此。 同时，这两个市场都在上演风格切换的叙事，都往低位板块去博弈，结合大宗和比特币的情况，本质上都是去拥挤化交易，不需要有强宏观或者政策逻辑，往往只需要极致结构下的一个弱催化即可。 2、先说说早上盘面，昨晚美股科技的大跌（动能杀跌程度甚至超过去年ds刚出来的时候），情绪肯定会传导到AH，其实恒科早上的跌幅低于我个人预期，但确实破位了，这个位置下午拉不回来，短期抄底资金会很犹豫，对于港股通科技ETF鹏华和恒生科技ETF鹏华就需要付出更多等待时间。 A股大盘基本反包了昨天阳线，节前可能变成垃圾时间，也需要破局的信号，或者先跌出恐慌也可以，下周就留出空间。 3、“重位置、重筹码”的分歧结构说明了在节前效应、此前贵金属流动性冲击以及1月中下旬以来稳市力量压制之下，市场情绪已经元气受损，大盘达到新的多空平衡后，修复更偏轮动。 科技很多的利空都不是新东西，甚至昨晚谷歌盘后业绩也不错，只不过市场选择先跌，先完成结构平衡，等待出现超跌后，再重新思考未来。 早上有加速调整的情况，更倾向于是二次回踩的信号，这是好事情，金银本就有这个预期，那么有色ETF鹏华和工业有色ETF鹏华今天跌多点就不奇怪了。 只不过化工ETF和石油ETF鹏华又一次被错杀带下来，幅度属于良性，还是以低吸为主操作。 4、这周结构上内需和低位板块修复顺利，但追涨杀跌的意义也不大，需要多做高抛低吸。 昨天煤炭和科创新能源ETF包括前期没怎么跌的电网设备，都出现大幅调整兑现，买在分歧时。 对于内需能不能持续不好说，就平衡仓位来说，也就选择酒ETF港股消费ETF鹏华#159265，银行ETF鹏华#512730和证券保险ETF鹏华就够了。 对于科技，连续调整下修复窗口不远了，科创100ETF鹏华简单点，其次是跌得早的科创半导体设备ETF鹏华和基本面的通信，传媒ETF是属于最近韧性最好的，云计算ETF鹏华也跌到位。