国都港股操作导航每日投资策略
核心观点与市场表现
港股连续两日反弹后，昨日V型反弹，恒指全日收盘涨37点，报26885点，三连扬，但续受制于20天线（26895点）。利淡消息已消化，后市料可重回27000点。大市成交3151.12亿元，北水净流入249.78亿元。88只蓝筹股中，61只上升，科网股继续带动大市。腾讯（00700）一度跌逾3%，收市倒升0.1%报558.5元；小米（01810）升2.8%报34.92元；美团（03690）升1.8%报93.8元；阿里巴巴（09988）升0.1%报159.6元；网易（09999）升0.4%报192.6元。百度（09888）拟回购及派息，升2.7%报140.9元。
宏观与行业动态
- 高盛：中国消费级AI竞争升级
预计AI最终入口仍集中腾讯、阿里巴巴、字节跳动等三大平台。看好阿里巴巴（AI全栈布局）和腾讯（关键AI应用代理），认为部分公司可能跑赢巨头。监管政策将促增长与反内卷并行，对行业竞争格局积极。腾讯的社交化AI超级应用战略取决于元宝及其AI助手在微信中的整合速度。阿里巴巴的差异化优势在于电商与本地服务整合，及千问模型的深度研究功能。字节跳动关注豆包和抖音战略进展。最看好云与数据中心、游戏与娱乐、AI模型三个细分领域。
- 内地黄金消费量续降
2025年内地黄金消费量950.1吨，降3.57%，连续第二年下降。黄金首饰降31.61%，金条及金币增35.14%。国内原料产金381.34吨，增1.09%，增速创3年最高。进口原料产金170.68吨，增8.81%。金条及金币消费量首次超越黄金首饰，消费结构阶段性转变。工业领域对黄金需求稳步释放。
上市公司要闻
- 美高梅中国经调整EBITDAR利润涨近11%
截至2024年底3个月，收益净额12.36亿美元，年增21.37%；分部经调整EBITDAR3.32亿美元，年增30.46%。去年全年收益净额44.62亿美元，年升10.92%；分部经调整EBITDAR12.03亿美元，年增10.68%。
- 脑动极光伙丝路之舟拓马来西亚市场
与丝路之舟合作，在马来西亚及东南亚推广认知障碍数字疗法产品。合作包括专项实验室建设、国家创新试点项目申报、医院临床试点落地等，逐步拓展至印尼、泰国、越南。
- 新城发展折让15%配股筹4.7亿
拟配售1.98亿股，每股2.39元，较前收市价折让14.95%，集资4.73亿元。所得款项用于集团发展、偿还债务及一般营运资金。
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