华自科技再强call订单增速最快的C链锂电设备公司经营重大拐点的底气T

据我们调研，华自锂电子公司精实机电24年新签不足5亿，#而25年新签订单达30-40亿/同比增长6-10倍，其中宁德占比约80%。 除头部扩产超预期外，我们近期发现锂电部分细分增量为市场所忽略，如三一体系商用车+储能预计有小几十GWh扩产，赣锋锂电储能电芯中标份额较高、扩产也较为积极！华自有 华自科技再强call：订单增速最快的C链锂电设备公司，经营重大拐点的底气【TFJX】 据我们调研，华自锂电子公司精实机电24年新签不足5亿，#而25年新签订单达30-40亿/同比增长6-10倍，其中宁德占比约80%。 除头部扩产超预期外，我们近期发现锂电部分细分增量为市场所忽略，如三一体系商用车+储能预计有小几十GWh扩产，赣锋锂电储能电芯中标份额较高、扩产也较为积极！华自有望受益头部和上述细分领域企业扩产，#预计26年新签有望达50-60亿，增速70%～100%！ 市场普遍忽略后段设备的价值，认为价值量低、市场容量小、基本是自动化、没有技术壁垒。 但是其实后段对know-how的要求不比前段少（焊接控制、化成参数、检测准确性），从而形成联赢/华自/杭可/荣旗在各自客户高达70%～90%份额的格局， #固态电池领域，有望取得C高压化成分容设备+等静压自动化+后段物流线；热等静压设备也在积极推进中！