本周重点关注
- 宏观经济数据发布：Markit中国1月SPGI制造业PMI、美国1月ISM制造业PMI、美国1月ADP就业人数变动、英国央行利率决议、欧洲央行利率决议、美国1月非农就业报告、中国1月外汇储备和黄金储备等关键数据将公布。
- 国际地缘政治局势：关注美国总统特朗普以及美联储官员讲话等因素对期货市场的影响。
本周热点前瞻
2月2日
- 中国1月SPGI制造业PMI：预期为50.3，前值为50.1。若小幅高于前值，将轻度有助于工业品和股指期货上涨，轻度抑制国债期货上涨。
- 美国1月ISM制造业PMI：预期为48.3，前值为47.9。若小幅高于前值，将轻度有助于有色金属、原油期货上涨，轻度抑制黄金、白银、铂、钯期货上涨。
2月3日
- 澳洲联储利率决议：预期澳大利亚2月现金利率上调25个基点至3.85%。
- 欧元区1月CPI初值：预期调和CPI年率为1.7%，核心调和CPI年率为2.3%。
- 美国12月工业产出月率：前值月率为2.7%。
2月4日
- 1月下旬流通领域重要生产资料市场价格：国家统计局将公布9大类50种产品的价格。
- 中国1月SPGI服务业PMI：预期为51.5，前值为52.0；综合PMI预期为51.2，前值为51.3。若均小幅低于前值，将轻度抑制股指和商品期货上涨，轻度有助于国债期货上涨。
- 美国1月ADP就业人数变动：预期新增就业人数为4.5万人，前值为4.1万人。若小幅高于前值，将轻度有助于有色金属、原油期货上涨，轻度抑制黄金、白银、铂、钯期货上涨。
- 美国1月ISM非制造业PMI：预期为53.3，前值为54.4。若低于前值，将有助于黄金、白银、铂、钯期货上涨。
- 美国截至1月30日当周EIA原油库存变动：前值下降229.5万桶。若继续下降，将有助于原油期货上涨。
2月5日
- 英国央行利率决议：预期央行基准利率维持在3.75%不变。
- 欧洲央行利率决议：预期主要再融资利率、存款机制利率、边际贷款利率均保持不变。
- 美国截至1月31日当周初请失业金人数：预期为21.2万人，前值为20.9万人。若小幅高于前值，将轻度有助于黄金、白银、铂、钯期货上涨，轻度抑制其他工业品期货上涨。
2月6日
- 美国1月非农就业报告：预期新增非农就业为7万人，失业率为4.4%，平均每小时工资月率为0.3%。若高于前值，将抑制黄金、白银、铂、钯期货上涨，有助于其他工业品期货上涨。
- 美国2月密歇根大学消费者信心指数初值：预期为55，前值为56.4。若低于前值，将抑制有色金属、原油期货上涨，有助于黄金、白银、铂、钯期货上涨。
2月7日
- 中国1月外汇储备和黄金储备：2025年12月外汇储备为33578.7亿美元，黄金储备为7415万盎司。
研究结论
- 宏观经济数据对期货市场的影响：中国PMI数据将影响工业品和股指期货，美国PMI、就业数据等将影响商品和贵金属期货。
- 货币政策对市场的影响：英、欧央行利率决议将影响全球市场流动性，需关注其对资产价格的影响。
- 市场风险因素：国际地缘政治局势和主要经济体官员讲话需持续关注，可能对市场情绪产生影响。
