宇通客车当前是很好的价格点位建议进行适当布局公司近一个月股

公司近一个月股价表现一般，相对跑输其他出口链公司。我们认为主要因为12月至3月是公司对于26年指引的空窗期，在此阶段市场对于26年的情况难以评估，信心有所不足。如果我们参考公司历史上的股价表现，每次类似的阶段性调整均是比较好的布局时点。因为公司的经营情况较为稳定，而且出口是我们长期看好的成长型赛道 【宇通客车】当前是很好的价格点位，建议进行适当布局 公司近一个月股价表现一般，相对跑输其他出口链公司。 我们认为主要因为12月至3月是公司对于26年指引的空窗期，在此阶段市场对于26年的情况难以评估，信心有所不足。 如果我们参考公司历史上的股价表现，每次类似的阶段性调整均是比较好的布局时点。 因为公司的经营情况较为稳定，而且出口是我们长期看好的成长型赛道。 三月份公司年度目标的工作也将会是比较重要的催化因素。 公司近况：1月出口销量预计延续双位数增长，国内销量相对有所承压。 我们预计全年公司出口销量增速应该在10%以上。 展望2026年，我们认为中国汽车出海快速增长的趋势有望延续，公司作为客车行业龙头企业，在销售、售后、品牌、产品力等方面均处于领先地位。 公司在新能源客车布局领先，品牌美誉度高，有望持续受益于全球客车新能源化的趋势，抢占高端市场。 我们继续看好公司出海的高速增长，预计26年57亿利润，当前仅13倍PE估值，若假设公司26年维持高额分红，则有望达到7%的股息率。