格林大华期市早班车--全球经济（20260129）

【全球经济逻辑】

• 美国经济风险加剧：桥水基金创始人达利欧警告美国内战风险，美元指数跌破四年低点，显示资金加速撤离。美国抓捕委内瑞拉总统、强购格陵兰岛等行为加剧全球政治不确定性。美联储12月降息25基点，每月购买400亿美元短债，重启资产负债表扩张。高盛指出拉斯维加斯博彩收入下滑与2008年金融危机前信号相似。美联储褐皮书显示消费者K型分化，高收入者支出韧性，中低收入者紧缩。
• 全球经济下行风险：野村预测美联储不确定性将在2026年7-11月集中爆发，市场可能出现“逃离美国资产”趋势。美国发布新版《国家安全战略》，放弃全球霸权，调整与中国的经济关系，重振经济自主。鉴于美国连续错误政策，全球经济已越过顶部区域，开始向下运行。
• 科技领域积极信号：台积电Q4业绩强劲并给出2026年营收指引，释放人工智能热潮持续信号。SpaceX计划今年通过星舰实现火箭完全可重复使用，有望将太空成本降至每磅100美元以下。
• 政策影响：美国回归门罗主义，全球收缩，将对全球经济、美债、美股、美元、贵金属、工业金属等大类资产产生颠覆式深远影响。
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