我的最新供應鏈調查顯示蔡司半導體CarlZeiss

我的最新供應鏈調查顯示，蔡司半導體（Carl Zeiss SMT）為滿足ASML的強勁需求，將顯著擴增2027年產能——EUV光學系統產能同比增長，高ASP（高單價）浸潤式DUV光學系統產能同比增長。 疊加2026年EUV與DUV出貨表現優於預期，因此預估ASML 2026年營收將達、2027年達，均優於市場共識的340-360億歐元（2026年 我的最新供應鏈調查顯示，蔡司半導體（Carl Zeiss SMT）為滿足ASML的強勁需求，將顯著擴增2027年產能——EUV光學系統產能同比增長，高ASP（高單價）浸潤式DUV光學系統產能同比增長。 疊加2026年EUV與DUV出貨表現優於預期，因此預估ASML 2026年營收將達、2027年達，均優於市場共識的340-360億歐元（2026年）與410-430億歐元（2027年）。 1. 2026 年關鍵動能：預估EUV出貨達、DUV出貨達，優於市場共識的53-55台（EUV）與310-320台（DUV ）。 ：ASML為滿足中國記憶體廠商需求，預計在2026年第四季度推出新款浸潤式DUV（型號NXT:1965i）。 該機型由1980i系列降規而來，既符合美國出口規範，又能更好匹配中國記憶體業者需求，將成為2026年第四季度與2027年的業績動能。 2. 2027年關鍵動能：受強勁需求帶動，2027年的EUV與浸潤式DUV產能目前已全部售罄，後續能否提升出貨量取決於ASML 的供應鏈改善進度。 ：依據蔡司半導體的擴產規劃，ASML 2027年EUV出貨將達、DUV出貨達。 ：受益於新款DUV 1965i，2027年中國市場對高單價浸潤式DUV的採購量將同比增長。 3.需關注的潛在上調可能：ASML可能因供應緊張，調高EUV與DUV ：中國記憶體廠商對新款浸潤式DUV 1965i的需求強勁，相關訂單仍在持續上修中。 ：本次分析未計入英特爾的新EUV需求——英特爾雖尚未正式下單（此前法說會公佈的資本支出低於預期），但已與ASML協調加單事宜，預估英特爾在2026-2027年將額外新增20-30台EUV訂單（其中3-5台為High-NA EUV）。