资讯早班车-2026-01-27

一、宏观数据速览 二、商品投资参考 综合 1、上期所调整铜等期货相关合约涨跌停板幅度和交易保证金比例，自2026年1月28日（星期三）收盘结算时起，铜期货已上市合约的涨跌停板幅度调整为9%，套保持仓交易保证金比例调整为10%，一般持仓交易保证金比例调整为11%；铝期货已上市合约的涨跌停板幅度调整为9%，套保持仓交易保证金比例调整为10%，一般持仓交易保证金比例调整为11%。 2、大商所26日公告称，拟修改《大连商品交易所豆油期货合约》《大连商品交易所豆油期货业务细则》《大连商品交易所棕榈油期货合约》和《大连商品交易所棕榈油期货业务细则》，对豆油和棕榈油期货最小变动价位进行调整，现向社会公开征求意见。 3、大商所26日通知，将于2026年2月2日交易时（即1月30日晚夜盘）起，挂牌豆粕、玉米系列期权合约。首批挂牌以M2607、C2607期货合约为标的的系列期权合约。交易时间为上午9:00～11:30，下午13:30～15:00，且开展夜盘交易。 4、上期所发布通知，自1月27日（即1月26日夜盘）交易起，非期货公司会员、境外特殊非经纪参与者、客户在白银期货合约的日内开仓交易的最大数量为800手，在锡期货合约的日内开仓交易的最大数量为200手。 5、1月26日，铂族金属跟随金属板块同步大涨。针对部分品种价格近期波动较大的情况，广期所发布风险提示称，期货公司应切实履行风险管理职责，强化客户交易行为合规监管和风险防范，提醒投资者依规、谨慎、理性参与交易，确保市场平稳运行。 6、上海国际能源交易中心发布通知，自1月28日（星期三）收盘结算时起，国际铜期货已上市合约的涨跌停板幅度调整为9%，套保持仓交易保证金比例调整为10%，一般持仓交易保证金比例调整为11%。 7、Wind数据显示，1月26日，国内商品有37个品种基差为正值，31个品种基差为负值。其中，沪锡、沪镍、生猪基差最大，现货较期货分别升水15660.00 元/吨、8440.00元/吨、1665.00元/吨；丁二烯橡胶、苹果、不锈钢基差最小，现货较期货分别贴水2215.00元/吨、1266.00元/吨、675.00元/吨。 8、美国总统特朗普日前称，若加拿大同中国达成贸易协定，美方将对所有加拿大进口商品征收100%关税。对此，外交部发言人郭嘉昆表示，中国主张各国应以共赢而非零和的理念、合作而非对抗的方式处理国与国关系。中加构建新型战略伙伴关系，就妥善解决中加之间经贸问题作出一些具体安排，体现了平等相待、开放包容、和平合作、共享共赢的精神，不针对任何第三方，符合两国人民共同利益，也有利于世界和平稳定与发展繁荣。 金属 1、贵金属继续高歌猛进，黄金、白银、铂金均续创历史新高。现货白银一度站上110美元/盎司关口，大涨超6%；现货黄金涨超2%，一度站上5100美元/盎司关口。另外，现货铂金首次突破2900美元/盎司关口，最高涨超5%；现货钯金涨近3%，一度逼近2100美元/盎司。 2、据中钨在线公众号消息，腊八时节，钨市依旧一派火热景象，自钨原料到钨材、钨合金，再到钨废料的全产业链价格屡创新高。截至发稿，以人民币吨价计，钨精矿价格逼近55万关口，仲钨酸铵价格站上80万高位，钨粉价格突破130万大关。 3、香港特别行政区行政长官李家超在香港2026亚洲金融论坛致辞中表示，香港将在未来3年将黄金仓储增加至2000吨，建造区域黄金储备枢纽。李家超指出，香港将建立黄金中央清算系统，为各类交易提供符合国际标准的高效可靠清算服务。同时，香港将拓展黄金投资渠道，并在香港成立大宗商品交易组织。 4、北京时间周一晚间，美国稀土公司在其官网宣布，已与美国政府签署意向书，将获得总额16亿美元的资金支持，用于加速建设美国国内重稀土价值链。同时，公司已完成15亿美元的私募融资。 5、农业银行发布公告称，自2026年1月30日起，个人客户办理存金通黄金积存业务（包括存金通1号、2号）签约、买入、定投3类业务时，需在业 务申请办理渠道，按该行统一的风险测评问卷进行风险承受能力评估、取得谨慎型及以上的评估结果，已有前述评估结果且在有效期内的无需重测。 6、截至2026年01月26日，全球最大的白银ETF iShares Silver Trust持仓量为15974.40吨，较前一个交易日减少115.58吨。 能源化工 1、NYMEXM-Henry Hub天然气期货延续涨势，涨幅超33%，价格突破每百万英热单位7美元，创2022年12月以来新高；严寒天气导致气井关停，产量跌至两年低点。 2、由于美国全国多地遭遇严寒天气，供暖需求激增，同时供应也出现中断，天然气价格持续攀升。美国时间当地时间周一下午12点45分，天然气近月合约涨破7美元/百万英热，为2022年以来首次，较上周五收盘价上涨了40%。与此同时，据交易员称，路易斯安那州亨利港交付的天然气现货价格一度高达53美元/百万英热。在寒冷的东北部地区，伊罗奎奥斯区2号枢纽的现货价格则超过200美元/百万英热。这场冬季风暴目前估计已导致美国12%的天然气产量中断。交易员们正密切关注这场风暴对美国天然气产量造成的中断会持续多久。 3、欧佩克+代表表示，在周日召开会议时，他们目前预计将坚持既定计划，于3月保持原油产量不变。在去年11月的会议上，欧佩克+同意暂停在今年1月、2月和3月进一步提高产量。全球原油市场正面临严重的供应过剩。据四位欧佩克+代表称，他们预计相关政策将保持不变，不过其中两人补充说，成员之间的讨论尚未展开。 4、机构数据显示，由于北极寒潮影响，美国周日流向液化天然气出口工厂的天然气供应下降至一年低点，包括得州的弗里波特和乔治亚州的埃尔巴岛在内的所有工厂的进厂气量均有所减少。 5、欧盟理事会批准对俄罗斯天然气实施禁令。欧盟将于2027年1月1日起全面禁止进口俄罗斯液化天然气，并于2027年9月30日起全面禁止进口俄罗斯管道天然气。欧盟方面表示，现有合同将有一个过渡期。在授权进口天然气进入欧盟之前，欧盟国家将核实天然气生产国。不遵守新规则可能会导 致个人最高罚款至少250万欧元，公司最高罚款至少4000万欧元。到2026年3月1日，欧盟国家必须制定计划，使天然气供应多样化，并确定取代俄罗斯天然气的供应来源。 6、在制裁措施影响下，俄罗斯乌拉尔原油相对布伦特原油的贴水幅度升至接近2022年以来的最大水平。 7、美国宾夕法尼亚州的现货天然气价格，以及路易斯安那州亨利港基准天然气价格均创下历史新高，严寒天气导致气井关停，天然气产量跌至两年以来的最低水平。 8、匈牙利总理欧尔班表示，根据欧盟当天通过的法规，欧盟对从俄进口液化天然气的全面禁令将于2027年年初生效。对此，匈牙利将在欧盟法院对提出异议，匈牙利决不妥协。当天，匈牙利外长西雅尔多表示，禁止进口俄罗斯原油和天然气将严重损害匈牙利利益，意味着匈牙利家庭能源账单增加三倍，工厂也将因价格上涨而陷入困境。因此，一旦该法规正式公布，匈牙利将立即向欧盟法院提起诉讼，以撤销该法规。 农产品 1、农业农村部召开专题会议，贯彻落实中央农村工作会议、全国农业农村厅局长会议精神，研究部署稳定肉牛生产加快奶业纾困工作。会议强调，当前肉牛奶牛稳生产、促升级任务仍然十分繁重。聚焦当前，要加快落实各项纾困支持政策，千方百计稳定基础产能，加强银政企户对接，加大信贷支持，推进奶业养殖加工一体化发展。聚焦中长期，要练好内功，系统谋划产业高质量发展的方向和路径，以稳产、提质、增效为目标，围绕草、料、种、医、管、加各环节协同发力、补强短板，促进全产业链提档升级，不断提升肉牛奶牛产业素质。要加强部门协同、上下联动，凝聚工作合力，确保各项工作措施落实落地、取得实效。 三、财经新闻汇编 公开市场 1、央行公告称，1月26日以固定利率、数量招标方式开展了1505亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量1505亿元，中标量1505亿元。Wind数据显示，当日1583亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼78亿元。 要闻资讯 1、中国人民银行召开2026年宏观审慎工作会议强调，逐步拓展宏观审慎政策覆盖范围，前瞻性研判系统性金融风险隐患，创新丰富政策工具箱，维护金融市场稳健运行和金融体系整体稳定。 2、央行副行长邹澜表示，支持香港金管局将人民币业务资金安排规模翻倍至2000亿元。支持香港人民币清算行通过发行同业存单等方式，从境内获取人民币流动性。增加离岸人民币国债供给规模。探索拓展将人民币债券作为离岸合格担保品的机制。 3、加快培育服务消费新增长点相关政策文件近日将推出。商务部相关负责人介绍，将出台扩大入境消费的政策措施；启动建设国家数字贸易示范区；优化实施消费品以旧换新，促进汽车、家电等大宗耐用商品消费；开展汽车流通消费改革试点；国家层面的海外综合服务大平台近期将上线。 4、重庆市和四川省发布的2025年经济运行数据显示，成渝地区双城经济圈建设6年来，川渝两省市经济总量首次突破10万亿元，区域整体实力跃升。2025年湖南地区生产总值55308.65亿元、稳居全国前十，按不变价格计算，同比增长4.8%。 5、天津市公积金中心发布天津市个人住房公积金贷款管理办法，其中提到，提高贷款最高限额，将首套、第二套住房贷款最高限额分别由100万元、50万元提高至120万元、100万元。养育两个及以上子女且至少一个子女未成年的，首套、第二套住房贷款最高限额分别由120万元、50万元提高至144万元、120万元。 6、外交部提醒中国公民春节期间避免前往日本。提醒指出，近段时间以来，日本针对中国公民违法犯罪案件多发，同时部分地区连续发生地震，中国公民在日本面临严重安全威胁。航班管家DAST数据显示，2月已有49条赴日 航线航班全部取消。国航、东航、南航以及山航、厦航、上航集体公告，涉日航线机票免费退改签政策延长到10月24日。 7、债券通公司公告称，债券通公司进一步扩大服务范围，支持境外投资者申请跨境回购和离岸人民币债券回购业务。通过两个回购业务渠道，境外投资者可以将其持有的在岸债券作为抵押品，主要用于：更灵活、更高效的流动性管理；多元化的投资需求。 8、【债券重大事件】成都环境投资集团有限公司专职外部董事曹建春被开除党籍、公职；大唐国际发电股份有限公司：2月27日将全额赎回“23大唐发电MTN003(能源保供特别债)”；中国大唐集团有限公司：3月2日将全额赎回“23大唐集MTN001(能源保供特别债)”；江苏东海水晶产业发展集团有限公司取消监事及监事会。 9、【海外信用评级】穆迪评级确认百度为A3级，展望维持稳定；惠誉国际：将中海油田服务股份有限公司主体信用评级维持在A-不变；标普：授予领展房产基金拟发行美元有担保票据“A”长期发行评级；标普：授予华泰证券担保中票计划下拟发行的固定利率优先无抵押债券“BBB+”评级；标普：授予中教控股“BBB”评级，展望稳定；穆迪：维持江苏银行“Baa2”长期本外币存款评级，展望“稳定”。 债市综述 1、【债市综述】中国债市现券震荡盘整为主；10年期、30年期国债活跃券表现较好，收益率均小幅下行；国债期货多数下滑，30年期主力合约涨0.2%，10年期主力合约微跌。税期基本结束，但银行间市场资金面紧平衡态势未见明显缓和，DR001加权平均利率上行约2bp至1.41%附近，DR007因跨月上行8bp。交易所债券方面，受境内公司债“21万科02”按期付息的提振，万科债整体强势。交易员称，今日资金价格稍贵，黄金、白银涨势强劲带动商品期货，对债市情绪也有所压制。此外，本周地方债发行偏多，叠加月末之际，流动性波动或对现券构成扰动；短期要关注A股走势以及国内1月PMI数据情况。 2、交易所债券市场收盘，万科债整体表现强势，产融债则较为疲软。万科债方面，“21万科04”涨超12%，“22万科02”涨超7%，“22万科04”涨4%，“21万科06”涨超3%。产融债方面，“24产融06”、“23产融13”跌超2%，“23产融K1”跌超3%。此外，万得地产