国金公用负荷新高伴随零电价碳排双控激活双碳政策何立峰及国新

何立峰及国新发布会均提及碳排放总量和强度双控将全面实施，十五五作为达峰节点，＃关注双碳政策延展：1）碳排双控；2）高耗能电价；3）绿电机制；4）发电成本向终端传导；5）绿氢氨醇等非电消纳等。 ＃冬季负荷14亿千瓦创新高、但东北多次零电价，主要系供暖发电量提升影响，关注更多省份容量电价上涨（天津上涨131元/千瓦年、云南上涨230元/千 【国金公用】负荷新高伴随零电价，碳排双控激活双碳政策 何立峰及国新发布会均提及碳排放总量和强度双控将全面实施，十五五作为达峰节点，＃关注双碳政策延展：1）碳排双控；2）高耗能电价；3）绿电机制；4）发电成本向终端传导；5）绿氢氨醇等非电消纳等。 ＃冬季负荷14亿千瓦创新高、但东北多次零电价，主要系供暖发电量提升影响，关注更多省份容量电价上涨（天津上涨131元/千瓦年、云南上涨230元/千瓦年），叠加市场化交易，或将对电量电价下行形成有效对冲，稳定Q1业绩，带动公用事业化和估值反馈。 权重龙头股价承压，关注：1）＃500-600亿央国企市值管理+资产注入；2）火电Q1业绩下的红利逻辑演绎；3）水电当前高基数，关注后续主汛期改善；4）绿电业绩期后的补贴发放进程。 关注绩优且拟收购集团资产的、受益于煤制气和商业航天的#九丰。 火电关注华能H+国电+蒙电+申能+京能。