今天依旧是逆周期监管调控的状态下跌整体在预期内但由于本周业绩预告密集披露叠

诚然，目前很难说逆周期调控已接近尾声（不要小看GJD的筹码和手段），更不能对此（如判断何时宽基ETF剩余规模接近清零等）进行左侧博弈。 在这种外生环境偏紧缩性、指数偏弱震荡的环境下，交易策略上要重结构 今天依旧是逆周期监管调控的状态，下跌整体在预期内，但由于本周业绩预告密集披露，叠加前期热门科技方向跌幅较大，容易引起市场对风格切换的担忧，故而午后又有加速下跌的势头，但我们坚定强调，守住优势资产，无需担心！ 诚然，目前很难说逆周期调控已接近尾声（不要小看GJD的筹码和手段），更不能对此（如判断何时宽基ETF剩余规模接近清零等）进行左侧博弈。 在这种外生环境偏紧缩性、指数偏弱震荡的环境下，交易策略上要重结构。 仓位上，由于指数下行风险可控，向下理论上较难击穿4000，且指数长牛逻辑暂未破环，因此不宜大级别降仓，而是继续维持当前较高仓位水平下进行持仓结构优化。 方向上，重视本周业绩强势方向：中长久期/全年业绩强的：有色ETF鹏华化工ETF和石油ETF鹏华受益于周期涨价（有色/金铜铝钨镍，补涨/化工建材等催化），云计算ETF鹏华（兼具海外算力和国产算力），科创半导体设备ETF鹏华和科创芯片ETF鹏华（芯片涨价，存储模组，扩产/半导体设备与材料）。 当然轮动效应快，可以直接选择我们始终作为本轮科技锚的科创100ETF鹏华