数字经济双周报（2026年第2期）：从能力到绩效，2026年AI应用落地加速

2026年01月26日 核心观点 ⚫本 期 焦 点 ：在2026年 达 沃 斯 世 界 经 济 论 坛 上 ，关 于 人 工 智 能 的 讨 论 明 显转 向“投 入 能 否 转 化 为 绩 效”。 分析师 彭雅哲：010-80927607：pengyazhe_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130525020001 尽 管2025年 全 球AI投 资 规 模 已 接 近1.5万 亿 美 元 ， 但行 业 层 面 来 看 ， 本 轮AI热 潮 仍 旧 遵 循 着 堆 积 算 力 与 扩 展 基 础 设 施 的 传 统 路 径，应 用 端 的 兑 现 速 度明 显 滞 后 。因 此，近 期 市 场讨 论 重 心 开 始 转 向AI应 用 于真 实 业 务的效 果 。各主 要 经 济 体 高 度 重 视 ，中 国 推 动“人 工 智 能+”行 动、美 国发 布America's AIAction Plan， 都 将讨 论 重 心逐 步转 向 应 用 部 署 与 制 度 保 障，强 调 将 技 术 嵌 入具 体 产 业 场 景 ， 力 求 把 能 力 转 化 为 生 产 力 。 研究助理：杨晓：yangxiao_yj@chinastock.com.cn 企 业 层 面， 头 部 厂 商 的 商 业 化 进 程 正 在 加 速 ，OpenAI营 收 快 速 增 长 ， 谷 歌Gemini调 用 量 显 著 攀 升 ， 阿 里 通 过 生 态 整 合 推 动 应 用 进 入 高 频 场 景 ，AI正从 技 术 储 备 走 向 利 润 来 源 。然 而， 随 着 应 用逐 渐深 入 ，AI的规 模 化 实 施 以 及信 任 与 合 规 压 力 日 益 凸 显 ，在中 小 机 构 和 基 层 场 景 中的渗 透 速 度 仍 然 有 限 。 风险提示 ⚫中 国 动 态 ：工 业 和 信 息 化 部 发 布《 推 动 工 业 互 联 网 平 台 高 质 量 发 展 行 动 方案 （2026—2028年 ） 》。工 信 部 明 确 以 推 动 信 息 化 与 工 业 化 深 度 融 合 为 目标 ，通 过 完 善 多 层 次 平 台 体 系 、扩 大 设 备 连 接 规 模 ，并 同 步 提 升 数 据 加 工 能 力和 人 工 智 能 应 用 水 平 ，引 导 制 造 企 业 深 化 平 台 应 用，加 快 制 造 业 数 字 化 、智 能化 转 型 ， 推 动 新 型 工 业 化 和 新 质 生 产 力 加 快 形 成。 1.对政策理解不到位的风险2.政策落实不及预期的风险3.技术发展不确定性风险 ⚫美 国 动 态 ：算 力 扩 张 已 快 于 能 源 体 系 消 化 能 力 ，人 工 智 能 竞 争 正 从 模 型 与芯 片 ，进 一 步 下 沉 到 电 力 、输 电 和 制 造 等 关 键 约 束 环 节 。1月13日-16日，Meta、OpenAI与 谷 歌 相 继 加 码 算 力 与 能 源 布 局 ，通 过 锁 定 核 电 、电 网 容 量 和本 土 制 造 能 力 保 障 长 期 供 给 ；同 时 ，美 国 电 网 接 入 与 审 批 瓶 颈 日 益 突 出 ，政 府要 求 企 业 自 行 承 担 扩 容 成 本 。 ⚫其 他 国 家 ：亚 洲 主 要 经 济 体正 在加 大 对AI算 力 与 芯 片 基 础 设 施 的 集 中 投入 力 度 。韩 国 扩 建 高 带 宽 存 储 封 装 产 能 ，日 本 动 员 政 企 资 金 推 进2纳 米 制 程 ，印 度 布 局 大 型 数 据 中 心 并 推 广 本 地 化AI服 务 。 尽 管 投 资 重 点 各 异 ， 但 均 围 绕算 力 底 座 与 关 键 芯 片 展 开 布 局 ， 力 图 在 全 球 供 应 链 竞 争 中 占 据 先 机 。 ⚫技 术 动 态 ：英 伟 达 更 正 数 据 中 心 用 铜 测 算 ， 将1吉 瓦 机 架 用 量 从50万 吨修 订 为 约200吨 ， 从 而 显 著 扭 转 了 市 场 对“ AI耗 铜”的 高 预 期 。按 全 球容 量 测 算 ，数 据 中 心 对 铜 需 求 的 直 接 拉 动 仍 然 有 限 。从 更 长 周 期 看 ，铜 需 求 的主 要 支 撑 仍 来 自 电 网 升 级 、 电 动 汽 车 普 及 等 电 气 化 趋 势 的 叠 加 。 ⚫智 库 动 态 ：世 界 经 济 论 坛 与 麦 肯 锡 联 合 发 布 白 皮 书，指 出当 前AI竞 争 力的 关 键 已 不 再 是 完 全 自 给 自 足 ，而 是 投 资 方 向 、能 力 布 局 方 式 以 及 合 作 网络 的 构 建 质 量 。报 告 建 议 各 国 放 弃 追 求 全 产 业 链 覆 盖 的 思 路 ， 转 而 聚 焦 自 身比 较 优 势 ， 通 过 提 升 基 础 设 施 互 操 作 性 和 推 动 区 域 战 略 联 盟 ， 在 全 球AI生 态中 占 据 更 有 价 值 的 位 置。 目录Catalog 一、本期焦点：2026年AI应用落地加速...................................................................................................3二、中国动态：工业互联网高质量发展行动方案发布.....................................................................................5三、美国动态：人工智能发展已转向资源要素争夺........................................................................................6四、欧洲动态：系统推进数字主权与基础设施自主........................................................................................7五、其他国家：亚洲主要经济体加大AI硬件投资.........................................................................................8六、技术前沿：AI拉动铜价预期大幅修正...................................................................................................9七、智库观点：“因国制宜”发展人工智能...............................................................................................10八、风险提示......................................................................................................................................13 一、本期焦点：2026年AI应用落地加速 在2026年 达 沃 斯 世 界 经 济 论 坛 上 ， 关 于 人 工 智 能 的 讨 论 明 显 换 了 一 个 方 向 。 相 比 过 去 围 绕 概念 能 力 和 技 术 前 景 的 热 议 ， 今 年 更 多 聚 焦 在 一 个 更 现 实 的 问 题 上 ： 投 入 能 否 真 正 转 化 为 绩 效 。 尽 管预 计 到2030年 ， 人 工 智 能 应 用 的 年 度 投 资 约 为1.5万 亿 美 元， 但 相 当 一 部 分 企 业 在 启 动 和 扩 展 项目 时 依 然 进 展 缓 慢 。行 业 层 面 来 看 ， 自2022年 底 启 动 的 本 轮AI热 潮 仍 遵 循 着 堆 积 算 力 与 扩 展 基础 设 施 的 传 统 路 径 。数 据 中 心 、 专 用 芯 片 与 算 力 网 络 吸 纳 了 最 集 中 的 资 本 开 支 ，然 而应 用 端 的 兑 现速 度相 比 起 来 却 有明 显 滞 后 。 若 大 量 前 端 投 入 长 期 无 法 转 化 为 稳 定 的 业 务 回 报 ， 这 类 资 本 支 出 便 可能 从 战 略 性 资 产 变 成 财 务 报 表 上 的 沉 重 项 ，市 场 也 会 开 始 以“泡 沫 风 险”来 重 新 评 估 其 价 值 。因 此 ，当 下 市 场 讨 论 的 重 心 开 始 转 向 可 量 化 的 投 资 回 报 率 以 及 真 实 业 务 场 景 中 的 效 果 。国 家 层 面 来 看 ， 各主 要 经 济 体 的 关 注 点 正 在 逐 步 转 向 应 用 部 署 与 制 度 保 障 。例 如 ，中 国 推 动 的“人 工 智 能+”行 动 强 调将 技 术 嵌 入 具 体 产 业 场 景 ， 力 求 把 能 力 转 化 为 生 产 力 ； 美 国 通 过America's AI Action Plan，以 优先 级 与 定 制 化 政 策 框 架 ， 激 励AI工 具 的开 发和加 速 采 用 。 在AI应 用 加 速 推 进 过 程 中 ，首 先 表 现 出 的 是AI逐 步 从 成 本 项 变 为 明 确 的 营 收 增 长 来 源 。1月18日 ，OpenAI首 席 财 务 官Sarah Friar在 官 方 博 客 中 披 露 ， 公 司2025年 年 化 营 收 已 超 过200亿美 元 ，而2024年 约 为60亿 美 元 ，2023年 仅 为20亿 美 元 左 右 。在 短 短 两 年 内 完 成 这 种 级 别 的 跃 升 ，说 明 商 业 化 进 程 已 进 入 实 质 阶 段 。同 样 在1月16日 ，Ramp发 布 的 企 业 支 出 数 据 显 示 ，OpenAI在美 国 企 业 中 的 采 用 率 于2025年12月 升 至36.8%，付 费 企 业 占 比 达 到46.6%，均 创 下 新 高 。这 些 变化 与 去 年12月GPT-5.2推 出 的 节 奏 基 本 同 步 ，一 定 程 度 上 反 映 出 头 部 厂 商 对 竞 争 压 力 的 快 速 响 应 。谷 歌 方 面 的 情 况 类 似 。The Information在1月20日 披 露 ，自2025年3月Gemini 2.5版 本 推 出以 来 ，Gemini API调 用 量 在 五 个 月 内 从 约350亿 次 跃 升 至850亿 次 ， 增 幅 超 过140%； 企 业 订 阅用 户 数 达800万 ， 从 而 驱 动Google Cloud第 三 季 度 营 收 至152亿 美 元 ， 其 中 人 工 智 能 相 关 收 入 每季 度 贡 献 数 十 亿 美 元 。AI不 再 只 是 技 术 储 备 ，而 是 开 始 直 接 进 入 利 润 表 。这 一 趋 势 也 体 现 在 企 业 级服 务 的 组 织 方 式 上 。IBM于1月19日 推 出 的Enterprise Advantage服 务 ， 将 人 工 智 能 工 具 与 专业 咨 询 相 结 合 ，助 力 企 业 构 建 和 管 理 定 制 化 内 部 平 台 ，已 在Pearson等 企 业 实 施 ，顾 问 效 率 提 升 达50%。 从 执 行 层 面 看 ， 这 类 “ 带 方 法 论 的 落 地 服 务 ” 可 能 比 单 纯 模 型 升 级 更 关 键 。 技 术 成 熟 后 ， 市场 开 始